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长盛纯债债券A 添加关注

基金代码: 000050 债券型

单位净值[10-18] 日涨幅

1.0600 0.00%

晨星评级

投资风险:

购买金额:
预估手续费:5.96元 (费率 0.8% 0.6%
涨幅走势比较 近一周 近一月 近三月 近半年 近一年 今年以来
区间回报 -0.28% -0.28% -0.38% 0.00% 0.00% 0.47%
同类平均 -0.05% 0.16% 0.83% 2.01% 0.39% 2.28%
同类排名 1331/1436 1320/1431 1289/1378 1226/1315 509/936 1221/1435
四分位排名
很差

很差

很差

很差

一般

很差
数据截止时间:10-17
序号 债券名称 市值(元) 占净值比例
1 03国债⑶ 1000.19万 21.23%
2 PR株城发 493.92万 10.48%
3 国债0213 298.89万 6.34%
4 PR宁新开 214.66万 4.56%
5 PR诸暨债 212.16万 4.50%
6 03国债⑶ 1000.19万 21.23%
7 PR株城发 493.92万 10.48%
8 国债0213 298.89万 6.34%
9 PR宁新开 214.66万 4.56%
10 PR诸暨债 212.16万 4.50%

张帆

张帆先生,1983年1月出生。华中科技大学硕士。曾在长江证券股份有限公司从事债券研究、债券投资工作。2012年4月加入长盛基金管理有限公司,曾任非信用研究员,长盛同丰分级债券型证券投资基金基金经理等职务。现任养老金业务部负责人,自2013年9月18日起担任长盛纯债债券型证券投资基金基金经理,自2013年12月9日起兼任长盛添利宝货币市场基金基金经理,自2014年6月27日起兼任长盛同丰债券型证券投资基金(LOF)基金经理,自2016年1月20日起兼任长盛同禧债券型证券投资基金基金经理,自2016年3月29日起兼任长盛同裕纯债债券型证券投资基金基金经理,自2017年5月2日起兼任长盛盛杰一年期定期开放混合型证券投资基金基金经理。

历任情况

序号 基金名称 基金代码 任期 任职天数 回报
1 长盛纯债债券A 000050 2013-09-18至今 1487天 23.50%
2 长盛积极配置债券 080003 2014-10-24至2016-01-20 453天 17.69%
3 长盛同裕纯债债券E 002285 2016-03-29至今 564天 0.70%
4 长盛同裕纯债债券C 002284 2016-03-29至今 564天 1.00%
5 长盛同裕纯债债券A 002283 2016-03-29至今 564天 1.40%
6 长盛同禧债券C 080010 2016-01-20至今 633天 -1.73%
7 长盛同禧债券A 080009 2016-01-20至今 633天 -0.66%
8 长盛同丰分级债券A 160811 2013-09-18至今 1487天 3.25%
9 长盛同丰债券(LOF) 160810 2013-09-18至今 1487天 18.18%
10 长盛添利宝货币B 000425 2013-12-09至今 1405天 15.52%
11 长盛添利宝货币A 000424 2013-12-09至今 1405天 14.46%
12 长盛纯债债券C 000052 2013-09-18至今 1487天 22.06%
13 长盛同丰分级债券B 150115 2013-09-18至今 1487天 0.31%
14 长盛盛杰一年期定期开放混合 004466 2017-05-02至今 165天 1.52%

基本信息

基金简称 长盛纯债债券A 基金代码 000050
基金全称 长盛纯债债券型证券投资基金
基金类型 债券型 成立日期 2013-03-13
基金状态 正常 交易状态 申购打开 赎回打开
基金公司 长盛基金管理有限公司 基金经理 张帆
基金管理费 0.70% 基金托管费 0.20%
首募规模 24.79亿 最新份额 4450.76万份(2017-06-30)
托管银行 中国银行股份有限公司 最新规模 0.47亿(2017-06-30)

投资范围

包括国内依法发行上市的国债、央行票据、地方政府债、金融债、公司债、企业债、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、次级债、中期票据(MTN)、短期融资券(CP)、超短期融资券(SCP)、银行存款等。

投资理念

    本基金通过对宏观经济形势、货币政策意图、证券市场政策导向、投资人行为、公司基本面和偿债能力等因素进行深入研究和分析,执行自上而下的债券资产期限配置与自下而上不同市场、期限品种选择相结合的组合动态构建过程。在有效控制风险和保持资产流动性的前提下,力求获取较高的超额收益。

投资策略

    A.大类资产配置策略本基金将在综合判断宏观经济周期、市场资金供需状况、大类资产估值水平对比的基础上,结合政策分析,确定不同投资期限内的大类金融资产配置和债券类属配置。同时通过严格风险评估,及时调整资产组合比例,保持资产配置风险、收益平衡,以稳健提升投资组合回报。
    B.债券组合管理策略
    1、利率策略利率策略主要是从组合久期及组合期限结构两个方向制定针对市场利率因素的投资策略。通过全面研究国民经济运行状况,分析宏观经济运行的可能情景,预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向,分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构,在此基础上预测金融市场利率水平变动趋势,以及金融市场收益率曲线斜度变化趋势。
    组合久期是反映利率风险最重要的指标,根据对市场利率水平的变化趋势的预期,可以制定出组合的目标久期,预期市场利率水平将上升时,降低组合的久期;预期市场利率将下降时,提高组合的久期。
    利用收益率曲线斜度变化可以制定相应的债券组合期限结构策略,例如:
    子弹型组合、哑铃型组合或者阶梯型组合等。
    2、类属配置策略债券类属策略主要是通过研究国民经济运行状况,货币市场及资本市场资金供求关系,以及不同时期市场投资热点,分析国债、金融债、企业债券等不同债券种类的利差水平,评定不同债券类属的相对投资价值,确定组合资产在不同债券类属之间配置比例。
    3、信用策略信用品种的选择采取以利率研究和发行人偿债能力研究为核心的分析方式,在对宏观经济、利率走势、发行人经营及财务状况进行分析的基础上,结合信用品种的发行条款,建立信用债备选库,并以此为基础拟定信用品种的投资方法。
    (1)宏观环境和行业分析主要关注宏观经济状况和经济增长速度、宏观经济政策及法律制度对企业信用级别的影响;行业分析主要关注企业所处的行业类型(成长型、周期型、防御型)、产业链结构及行业在产业链中的位置、行业的竞争程度和行业政策对企业信用级别的影响。
    (2)发债主体基本面分析主要包括定性分析和定量分析两个方面:
    定性分析主要包括对企业性质和内部治理情况、企业财务管理的风格、企业的盈利模式、企业在产业链中的位置、产品竞争力和核心优势的分析,以及企业的股东背景、政府对企业的支持、银企关系、企业对国家或地方的重要程度等企业的外部支持分析。
    定量分析主要包括资本结构分析、现金获取能力分析、盈利能力分析以及偿债能力分析四部分,定量分析的重点是选取适当的财务指标并挖掘其中蕴含的深层含义及互动关系,定量地实现企业信用水平的区分和预测。
    (3)内部信用评级定量分析体系。
    经过广泛的调研,基于我国目前实际情况,考虑到国内外评级、以及专业的发行评级与投资评级的差异,从投资角度建立内部的公司债评级体系,其分析过程包括如下几个部分:
    1)行业内财务数据指标筛选。基于可比原则,采用因子分析对行业内各公司多个具有信息冗余的财务数据指标(相关性较高)进行筛选,选择能够反映公司总体财务信息的财务数据指标。
    2)行业内公司综合评价。基于可比原则,利用筛选指标对行业内公司进行整体的综合评级,得到反映公司行业内所处相对位置的信用分数。
    3)行业内信用等级的切分。根据信用分数的统计分布进行类别划分。
    4)系统校验与跟踪分析。根据财务数据指标等信息的变化适时对信用等级进行调整,并建立与信用利差相应的跟踪。
    5)信用利差分析与定价。基于实际研究,通过寻找信用利差异动所带来的定价偏差,获取与承担风险相适宜的收益。
    4、相对价值策略本基金认为市场存在着失效的现象,短期因素的影响被过分夸大。债券市场的参与者众多,投资行为、风险偏好、财务与税收处理等各不相同,发掘存在于这些不同因素之间的相对价值,也是本基金发现投资机会的重要方面。本基金密切关注国家法律法规、制度的变动,通过深入分析市场参与者的立场和观点,充分利用因市场分割、市场投资者不同风险偏好或者税收待遇等因素导致的市场失衡机会,形成相对价值投资策略,为本基金的投资带来增加价值。5、债券选择策略根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度,结合其信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,选择那些定价合理或价值被低估的债券进行投资。
    6、资产支持证券等品种投资策略包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等在内的资产支持证券,其定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。本基金将深入分析上述基本面因素,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估其内在价值。

基金状态

申购状态 申购打开 赎回状态 赎回打开

购买金额

申购起点 1000元 追加金额 1000元

交易确认日

买入确认 两个交易日 赎回到账 两个交易日两天到账

运作费用

管理费 0.70%(每年) 托管费 0.20%(每年)

费率信息

原申购费率 0.8% 钱景申购费率 0.6%(7.5折)
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