钱景量身定制,赚得更多

长盛医疗行业量化配置股票 添加关注

基金代码: 002300 股票型

单位净值[07-06] 日涨幅

2.0150 -1.08%

晨星评级--

投资风险:

购买金额:
预估手续费:0.60元 (费率 1.5% 0.6%
涨幅走势比较 近一周 近一月 近三月 近半年 近一年 今年以来
区间回报 -0.15% 16.07% 34.99% 58.64% 78.84% 57.18%
同类平均 4.78% 11.29% 22.92% 18.73% 35.97% 19.70%
同类排名 899/902 68/896 70/850 18/818 51/738 21/907
四分位排名
很差

优秀

优秀

优秀

优秀

优秀
数据截止时间:07-03
序号 股票简称 持有量(股) 市值(元) 占净资产比
1 迈瑞医疗 1.56万 408.25万 6.36%
2 恒瑞医药 4.37万 402.26万 6.27%
3 普洛药业 14.23万 282.32万 4.40%
4 司太立 4.74万 279.36万 4.36%
5 华兰生物 5.68万 272.19万 4.24%
6 富祥药业 9.86万 267.01万 4.16%
7 康泰生物 2.30万 263.58万 4.11%
8 贝达药业 3.43万 240.79万 3.75%
9 智飞生物 3.39万 228.45万 3.56%
10 爱尔眼科 5.57万 219.35万 3.42%
序号 债券名称 市值(元) 占净值比例
1 17国债09 170.03万 3.06%

周思聪

周思聪女士:硕士学位。2008年7月加入银华基金管理有限公司,历任行业研究员、行业研究组长及基金经理助理职务。自2014年1月13日起担任银华消费主题分级混合型证券投资基金基金经理,自2016年11月17日起兼任银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自2017年9月28日起兼任银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。2018年10月加入长盛基金管理有限公司,自2019年3月22日起任长盛养老健康产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自2019年5月22日起兼任长盛医疗行业量化配置股票型证券投资基金基金经理。

历任情况

序号 基金名称 基金代码 任期 任职天数 回报
1 长盛医疗行业量化配置股票 002300 2019-05-22至今 411天 91.99%
2 银华消费分级混合 161818 2014-01-13至2018-10-23 1744天 -28.97%
3 银华消费分级混合A 150047 2014-01-13至2018-10-23 1744天 32.44%
4 银华消费分级混合B 150048 2014-01-13至2018-10-23 1744天 -39.45%
5 银华体育文化灵活配置混合 003397 2016-11-17至2018-10-23 705天 -14.00%
6 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 005119 2017-09-28至2018-10-23 390天 -33.61%
7 长盛养老健康产业灵活配置混合 000684 2019-03-22至今 472天 46.65%

基本信息

基金简称 长盛医疗行业量化配置股票 基金代码 002300
基金全称 长盛医疗行业量化配置股票型证券投资基金
基金类型 股票型 成立日期 2016-02-03
基金状态 正常 交易状态 申购打开 赎回打开
基金公司 长盛基金管理有限公司 基金经理 周思聪
基金管理费 1.50% 基金托管费 0.25%
首募规模 3.32亿 最新份额 4248.25万份(2020-03-31)
托管银行 中国银行股份有限公司 最新规模 0.64亿(2020-03-31)

投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票) 、债券(包括国内依法发行交易的国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、地方政府债、中期票据、短期融资券、次级债、可转债等) 、资产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定) 。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

投资理念

暂无数据

投资策略

    本基金充分发挥基金管理人的投资研究优势,运用科学严谨、规范化的资产配置方法,灵活配置医疗行业相关的上市公司股票和债券,谋求基金资产的长期稳定增长。
    (一)大类资产配置在大类资产配置中,本基金将主要考虑:
    (1)宏观经济指标,包括 GDP 增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口数据变化等;
    (2)微观经济指标,包括各行业主要企业的盈利变化情况及盈利预期等;
    (3)市场指标,包括股票市场与债券市场的涨跌及预期收益率、市场整体估值水平及与国外市场的比较、市场资金的供求关系及其变化等;
    (4)政策因素,包括财政政策、货币政策、产业政策及其它与证券市场密切相关的各种政策。本基金将通过深入分析上述指标与因素,动态调整基金资产在股票、债券、货币市场工具等类别资产间的分配比例,控制市场风险,提高配置效率。
    (二)医疗行业界定本基金界定的医疗行业包括但不限于化学制药、生物制品、医疗器械、医药商业、中药、医疗服务、医疗检测、医疗信息化、医疗保险、保健品、心理健康及治疗、互联网医疗和医疗设备等领域,以及未来医疗模式、医疗技术和互联网技术创新演变出的其他领域。
    本基金投资于主营业务隶属上述领域的公司,和非主营业务提供的产品或服务隶属上述领域、且未来这些产品或服务可能成为其主要收入或利润来源的公司;同时投资于直接或间接受益于医疗行业发展的公司。未来随着技术进步、业务创新、政策调整及其他市场因素等,医疗行业概念的外延将会逐渐扩大,本基金可调整对上述领域界定,并在更新的招募说明书中进行公告。
    本基金将动态调整医疗行业的范畴,如果未来基金管理人认为有更适当的医疗行业界定标准,基金管理人有权对医疗行业的界定方法进行变更。本基金由于上述原因变更医疗行业上市公司界定方法,不须经基金份额持有人大会通过,但应及时告知基金托管人并公告。
    若因基金管理人界定医疗行业上市公司的标准发生调整,或者上市公司经营发生变化等原因导致本基金持有的医疗行业上市公司股票和债券的比例低于非现金基金资产的 80%,本基金将在三十个交易日内进行调整。
    (三)量化投资策略:基于 Black-Litterman 模型本基金在基于历史数据计算的基础上,通过 Black-Litterman 模型导入分析师的未来预期对马可威茨(Markowitz)有效边界模型进行优化,产生更稳定的有效边界组合,从而确定医疗行业中子行业权重配置。
    Black-Litterman 模型是由 Fisher Black 和 Robert Litterman 在 1992年首先提出,是基于金融行业对马可威茨(Markowitz)模型数十年的研究和应用的基础上优化。
    马可威茨(Markowitz)模型建立最优化投资组合的基本理念就是在给定期望风险水平下对期望收益进行最大化,或者在给定期望收益水平下对期望风险进行最小化。
    针对马可威茨(Markowitz)模型的缺点,Black-Litterman 模型的优势是:
    (1) 削弱了对输入参数的高度敏感性的弱点。Black 和 Litterman 假定资本市场是均衡的,运用市场风险回避系数、资产协方差和可观察到的指数权重推出隐含的资本市场预期。即根据市场可观察信息推出隐含参数。
    (2)导入了分析师对某项资产的主观预期,使得根据市场历史数据计算预期收益率和分析师的看法结合在一起,形成一个新的市场收益预期,从而使得优化结果更加稳定和准确。
    本基金的量化投资策略是:首先,将医疗行业内各子行业在以波动率为横坐标,收益率为纵坐标的二维平面中描绘出来,形成一条曲线。这条曲线上有一个点,其波动率最低,称之为最小方差点。这条曲线在最小方差点以上的部分就是著名的马可威茨(Markowitz)投资组合有效边界,对应的投资组合称为有效投资组合。投资组合有效边界是一条单调递增的凹曲线。然后,通过Black-Litterman 模型对马可威茨(Markowitz)有效边界进行优化,具体做法是在基于历史数据的基础上导入分析师对某项资产主观预期,使得根据市场历史数据计算预期收益率和投资者的看法结合在一起, 形成一个新的市场收益预期,从而得到医疗行业内各子行业的优化配置结果。
    因此,该模型是将历史数据法和情景分析法结合起来。在考虑未来的不确定性时,应加入个人主观意见,只有当分析师有主观意见时才会承担风险;相对的,当分析师的主观意见越强时,也就必须承担愈高的风险。因此,在Black-Litterman 模型中,所有的预期报酬率反应了分析师的主观预期以及该预期的强烈程度。
    Black-Litterman 模型的直觉表述,就是一种资产的期望收益等于市场均衡收益和投资者主观期望收益的加权平均。市场均衡收益是市场中实际形成的收益,通过历史数据的分析可以获得;投资者主观的期望收益对于基金管理人而言,源于从上自下或者自下而上的基础分析。
    Black-Litterman 模型将先验信息与历史信息结合起来,是一种典型的贝叶斯分析方法。在借鉴 Black-Litterman 模型对资产期望收益的预期判断方法,结合到医疗行业的子行业成分股选择过程中,基金经理在个股基本面分析的基础上, 结合市场中分析师对个股及子行业的收益预期进行判断并给出预期收益率,并在此基础上进行优化配置和选择。
    (四)精选个股本基金将结合定性与定量分析,评估医疗行业初选股票池内各只股票的经营状况、股票估值等影响股票走势的因素,从中选择具有核心竞争优势和长期持续增长模式的公司,组成本基金医疗行业优选股票库。
    (1)公司基本状况分析A.经营能力分析通过分析公司的资本结构、经营模式、创新能力、产品市场空间等多方面的运营管理能力,判断公司的核心价值与成长能力,选择具有良好经营状况的上市公司股票。主要关注以下几点:
    a.上市公司是否具有合理的资本结构,是否具有充分市场化的管理层激励机制;
    b.上市公司管理层是否具有良好的经营能力,包括但不限于团队建设、市场开发、研发控制等;
    c.上市公司的新技术或创新商业模式是否具有原创性、领先性和可实现性,上市公司是否具有持续创新能力;
    d.上市公司的核心产品是否具有较高的市场竞争力、盈利能力和较大的市场需求增长空间。
    B.财务状况分析本基金将重点关注上市公司的盈利能力、成长和股本扩张能力、持续经营能力、杠杆水平以及现金流管理水平,选择优良财务状况的上市公司股票。
    (2)股票估值分析通过对内在价值、相对价值、收购价值等方面的研究,考察市盈增长比率(PEG) 、市盈率(P/E) 、市净率(P/B) 、企业价值/息税前利润(EV/EBIT) 、自由现金流贴现(DCF)等一系列估值指标,给出股票综合评级,从中选择估值水平相对合理的公司。
    本基金将结合公司状况以及股票估值分析的基本结论,选择具有较强竞争优势且估值具有吸引力的股票,组建并动态调整医疗行业优选股票库。
    (3)股票投资组合基金经理将按照本基金的投资决策程序,审慎精选,权衡风险收益特征后,根据市场波动情况构建股票组合并进行动态调整。
    (五)债券类资产选择本基金的债券投资采取稳健的投资管理方式,获得与风险相匹配的投资收益, 以实现在一定程度上规避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。
    本基金运用数量化分析决策工具,对未来市场利率趋势及市场信用环境变化做出预测,并综合考虑利率变化、信用风险、流动性等因素对不同债券品种的影响,构造债券投资组合。在实际的投资运作中,本基金将运用久期控制策略、收益率曲线策略策略、类别选择策略、个券选择策略等多种策略,获取债券市场的长期稳定收益。
    (六)股指期货投资策略本基金将以投资组合的避险保值和有效管理为目标, 在风险可控的前提下,本着谨慎原则,适当参与股指期货的投资。利用股指期货流动性好,交易成本低等特点,在市场向下带动净值走低时,通过股指期货快速降低投资组合的仓位,从而调整投资组合的风险暴露,避免市场的系统性风险,改善组合的风险收益特性;并在市场快速向上基金难以及时提高仓位时,通过股指期货快速提高投资组合的仓位,从而提高基金资产收益。
    (七)权证投资策略本基金的权证投资是以权证的市场价值分析为基础,配以权证定价模型寻求其合理估值水平,以主动式的科学投资管理为手段,充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,追求基金资产稳定的当期收益。
    (八)资产支持证券投资策略本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格遵守法律法规和基金合同基础上,通过信用研究和流动性管理,选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。

基金状态

申购状态 申购打开 赎回状态 赎回打开

购买金额

申购起点 100元 追加金额 100元

交易确认日

买入确认 两个交易日 赎回到账 两个交易日两天到账

运作费用

管理费 1.50%(每年) 托管费 0.25%(每年)

费率信息

原申购费率 1.5% 钱景申购费率 0.6%(4.0折)
关注钱景官方微信
关闭
钱景微信

打开微信,点击底部的“发现”,使用“扫一扫”即可
关注钱景官方微信

钱景私人理财IOS
关闭
钱景私人理财IOS

扫描二维码下载钱景私人理财IOS
直接下载

钱景私人理财Android
关闭
钱景私人理财Android

钱景私人理财Android
直接下载

扫码下载客户端 在线客服 返回顶部