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• 资产配置

  数据截止时间：2023-12-31

• 持有份额
• 风险说明

  在所有基金中

  • 低

  • 中低

  • 中

  • 中高

  • 高

  在同类基金中

  • 低

  • 中低

  • 中

  • 中高

  • 高

基金经理

杨杰

杨杰先生,华中科技大学金融学硕士。曾任职于金元证券,现任金信基金管理有限公司基金经理。杨杰在我司历任基金经理的基金如下: 历任基金经理的基金 任职时间 离任时间 金信民发货币市场基金 A 类 2018-03-08 - 金信民发货币市场基金 B 类 2018-03-08 - 金信民发货币市场基金 E 类 2023-05-16 - 金信民兴债券型证券投资基金 A 类 2018-05-03 - 金信民兴债券型证券投资基金 C 类 2018-05-03 - 金信民旺债券型证券投资基金 A 类 2019-03-05 2022-01-19 金信民旺债券型证券投资基金 C 类 2019-03-05 2022-01-19 金信民达纯债债券型发起式证券投资基金 A 类 2020-06-11 - 金信民达纯债债券型发起式证券投资基金 C 类 2020-06-11 - 金信民安两年定期开放债券型证券投资基金 2023-05-17 -

历任情况

序号	基金名称	基金代码	任期	任职天数	回报
1	金信民兴债券A	004400	2018-05-03至今	2177天	250.86%
2	金信民旺债券C	004402	2019-03-05至2022-01-19	1051天	15.05%
3	金信民旺债券A	004222	2019-03-05至2022-01-19	1051天	16.32%
4	金信民发货币A	004077	2018-03-08至今	2233天	12.29%
5	金信民富债券C	020079	2023-11-28至今	142天	36.40%
6	金信民安两年定期开放债券	009425	2023-05-17至今	337天	2.06%
7	金信民发货币E	018324	2023-05-16至今	338天	1.56%
8	金信民达纯债债券A	008571	2020-06-11至今	1407天	18.49%
9	金信民达纯债债券C	008572	2020-06-11至今	1407天	17.65%
10	金信民兴债券C	004401	2018-05-03至今	2176天	102.74%
11	金信民发货币B	004078	2018-03-08至今	2233天	13.76%
12	金信民富债券A	020078	2023-11-28至今	142天	34.48%

基本信息

投资范围

本基金主要投资于国内依法发行上市的国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、中小企业私募债、同业存单、可分离交易可转债的纯债部分、公开发行的次级债、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、国债期货以及法律法规或监管部门允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证监会相关规定。 本基金不投资于股票、权证等权益类资产,也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)。

投资理念

暂无数据

投资策略

    本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期,结合自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。本基金管理人力求综合发挥固定收益投资研究团队的力量,通过专业分工细分研究领域,立足长期基本因素分析,从利率、信用等角度进行深入研究,形成投资策略,优化组合,获取可持续的、超出业绩比较基准的投资收益。
    1、资产配置策略:
    本基金通过对宏观经济指标、货币政策与财政政策、商业银行信贷扩张、国际资本流动和其他影响短期资金供求状况等因素的分析,预判对未来利率市场变化情况。
    根据对未来利率市场变化的预判情况,分析不同类别资产的收益率水平、流动性特征和风险水平特征,确定资产在非信用类固定收益类证券(国家债券、中央银行票据等)和信用类固定收益类证券之间的配置比例。
    2、债券投资策略:
    (1) 债券投资组合策略 本基金在综合分析宏观经济、货币政策的基础上,采用久期管理和信用风险管理相结合的投资策略。在债券组合的具体构造和调整上,本基金综合运用久期调整、收益率曲线形变预测、信用利差和信用风险管理、回购套利等组合管理手段进行日常管理。
    1)久期调整 本基金通过宏观经济及政策形势分析,对未来利率走势进行判断,进而确定组合整体久期和调整范围。
    2)收益率曲线形变预测 收益率曲线形状的变化将直接影响本基金组合中长、中、短期债券的搭配。本基金将结合收益率曲线变化的预测, 适时采用子弹、杠铃或梯形策略构造组合,并进行动态调整。
    3)信用利差和信用风险管理 信用利差管理策略决定本基金资产在不同类属债券资产间的配置策略。本基金将结合不同信用等级债券在不同市场时期的利差变化及收益率曲线变化调整公司债、企业债、金融债、政府债之间的配置比例。 本基金还将综合评估不同行业以及单个企业的公司债或短期融资券在不同经济周期收益率及违约率变化情况,以决定不同行业公司债或短期融资券的投资比例。
    4)回购套利:本基金将适时运用多种回购交易套利策略以增强静态组合的收益率。比如运用跨市场套利、回购与现券的套利、不同回购期限之间的套利进行相对低风险套利操作等。
    (2) 个券选择策略:在个券选择上,本基金综合运用利率预期、收益率曲线估值、信用风险分析、隐含期权价值评估、流动性分析等方法来评估个券的投资价值。 具有以下一项或多项特征的债券,将是本基金重点关注的对象:
    1)利率预期策略下符合久期设定范围的债券;
    2)资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有较大改善的企业发行的债券;
    3)在信用评级等因素基本一致的前提下,高债息的债券;
    4)在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下,运用收益率曲线模型或其他相关估值模型进行估值后,市场交易价格被低估的债券;
    5)公司基本面良好,具备良好的成长空间与潜力,转股溢价率和投资溢价率合理、有一定下行保护的可转债;
    6)在合理估值模型下,预期能获得较高风险-收益补偿且流动性较好的资产支持证券。
    (3) 可转换债券投资策略 可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资,并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,以合理价格买入并持有。
    3、资产支持证券等品种投资策略:
    包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等在内的资产支持证券,其定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。本基金将深入分析上述基本面因素,并辅助采用数量化定价模型,评估其内在价值,以合理价格买入并持有。
    4、中小企业私募债券投资策略
    中小企业私募债票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差。本基金将运用基本面研究,结合公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分析和度量,综合考虑中小企业私募债券的安全性、收益性和流动性等特征,选择风险与收益相匹配的品种进行投资。
    5、国债期货投资策略
    国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。

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