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中银医疗保健灵活配置混合 添加关注

基金代码: 005689 混合型

单位净值[12-10] 日涨幅

1.5020 0.00%

晨星评级--

投资风险: 中低

购买金额:
预估手续费:59.64元 (费率 1.5% 0.6%
涨幅走势比较 近一周 近一月 近三月 近半年 近一年 今年以来
区间回报 0.48% -4.33% 4.56% 42.98% 59.81% 70.84%
同类平均 1.66% 0.15% 1.17% 16.97% 24.30% 27.48%
同类排名 2318/2998 2936/2993 290/2954 43/2861 76/2671 54/2996
四分位排名
很差

很差

优秀

优秀

优秀

优秀
数据截止时间:12-09
序号 股票简称 持有量(股) 市值(元) 占净资产比
1 恒瑞医药 35.33万 2850.33万 6.42%
2 卫宁健康 146.18万 2321.40万 5.23%
3 云南白药 28.87万 2195.56万 4.94%
4 欧普康视 32.39万 1609.65万 3.62%
5 药明康德 18.17万 1575.22万 3.55%
6 药石科技 18.22万 1457.58万 3.28%
7 昭衍新药 20.16万 1367.16万 3.08%
8 泰格医药 20.81万 1291.53万 2.91%
9 凯利泰 85.29万 1262.32万 2.84%
10 健帆生物 16.30万 1237.54万 2.79%
序号 债券名称 市值(元) 占净值比例
1 国开1704 2652.40万 5.97%
2 参林转债 2220.11万 5.00%
3 百姓转债 5.04万 0.01%

刘潇(LIU Xiao)

刘潇(LIU Xiao)女士。理学硕士。曾任平安资产管理行业研究员。2012年加入中银基金管理有限公司,曾任研究员。现为拟任基金经理。具有8年证券从业年限。具备基金从业资格。

历任情况

序号 基金名称 基金代码 任期 任职天数 回报
1 中银医疗保健灵活配置混合 005689 2018-06-13至今 545天 52.90%
2 中银创新医疗混合 007718 2019-11-13至今 27天 -0.44%

基本信息

基金简称 中银医疗保健灵活配置混合 基金代码 005689
基金全称 中银医疗保健灵活配置混合型证券投资基金
基金类型 混合型 成立日期 2018-06-13
基金状态 未开放 交易状态 申购关闭 赎回打开
基金公司 中银基金管理有限公司 基金经理 刘潇(LIU Xiao)
基金管理费 1.50% 基金托管费 0.25%
首募规模 5.74亿 最新份额 30670.17万份(2019-09-30)
托管银行 招商银行股份有限公司 最新规模 4.44亿(2019-09-30)

投资范围

本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、可转换公司债券、可分离交易可转债的纯债部分、可交换债券、中小企业私募债券、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。

投资理念

暂无数据

投资策略

    1、大类资产配置策略
    本基金的资产配置策略主要依托于本基金管理人的大类资产配置体系,对股票、债券、商品、房地产、现金等主要大类资产的表现进行预测,进而确定本基金对股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的投资比例。
    本基金管理人的大类资产配置体系以定性和定量相结合的方法,对宏观发展政策驱动力、宏观经济驱动力、宏观价格驱动力、流动性政策驱动力、资产主体经营驱动力、市场参与度驱动力和境外因素驱动力七个因素进行综合考量,在风险与收益相匹配的原则下,力求取得中长期的绝对和相对收益。
    2、股票投资策略
    (1)医疗保健行业的定义
    本基金主要定位于医药器械研发、制造、销售与医疗服务行业上市公司的投资,涵盖预防、保健、诊断、治疗、医保、生育、康复、养老的健康全产业链条。医药科技日新月异,基因测序、健康大数据、医疗信息化的快速发展,给现代医疗的发展带来新的增长点与新的商业模式,基金管理人具有医药行业研究背景,对产业政策、子行业景气度、技术发展路径、成长性都有很全面的把握。
    未来随着政策或市场环境发生变化导致本基金对医疗保健行业的界定范围发生变动,本基金可调整对上述行业的界定标准,并在更新的招募说明书中进行公告。
    (2)个股选择方法
    1)核心竞争力评估
    判断一个公司的主营业务或产品在该行业内是否具备核心竞争力,以及该竞争力的壁垒和可持续性。
    本基金将选择在行业内具备较强核心竞争力,而且该竞争力由于品牌、管理、机制等方面的优势而具有较强壁垒的公司。
    2)财务分析
    本基金将对备选股票进行财务模型分析,重点考察盈利能力、资产负债结构、现金流水平、表外业务等方面,选择盈利能力强、资产负债结构合理、现金流充裕、表外业务风险可控的标的,剔除具备较大财务风险和隐患的标的。
    3)公司治理结构
    公司治理结构是保证上市公司持续、稳定、健康发展的重要条件,是保证上市公司谋求股东价值最大化的重要因素。本基金管理人认为具有良好公司治理机制的公司具有以下几个方面的特征:公司治理框架保护并便于行使股东权利,公平对待所有股东;尊重公司相关利益者的权利;公司信息披露及时、准确、完整;公司董事会勤勉、尽责,运作透明;公司股东能够对董事会成员施加有效的监督,公司能够保证外部审计机构独立、客观地履行审计职责。不符合上述治理准则的公司,本基金将给予其较低的评级。
    4)估值水平评估
    股票估值水平(市盈率、市净率、市销率、市现率等)是判断其投资价值的重要衡量标准。本基金将考察备选股票的绝对和相对估值水平,并结合前述在核心竞争力、财务分析和公司治理方面的结论共同决定对相关股票的投资决策。
    (3)组合构建方法
    本基金将严格遵守基金合同中对股票、债券及其他金融工具的配置比例要求,严格遵守对金融地产行业的配置比例要求,并按照大类资产配置结论决定各大类资产的比例。
    本基金将根据有效前沿理论构建股票组合,追求经风险调整后的收益最大化。保持对组合内相关股票的跟踪和评估,在相关股票出现重大风险事件或者股价高于其内在价值时将其卖出。
    3、债券投资策略
    在大类资产配置的基础上,本基金将依托基金管理人固定收益团队的研究成果,综合分析市场利率和信用利差的变动趋势,采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资策略。力争做到保证基金资产的流动性把握债券市场投资机会,实施积极主动的组合管理,精选个券,控制风险,提高基金资产的使用效率和投资收益。
    (1)久期管理
    本基金将在对国内宏观经济要素变化趋势进行分析和判断的基础上,通过有效控制风险,基于对利率水平的预测和混合型基金中债券投资相对被动的特点,进行以目标久期为中心的资产配置,以收益性和安全性为导向配置债券组合。
    (2)期限结构配置
    由于期限不同,债券对市场利率的敏感程度也不同,本基金将结合对收益率曲线变化的预测,采取下面的几种策略进行期限结构配置:首先采取主动型策略,直接进行期限结构配置,通过分析和情景测试,确定长期、中期、短期三种债券的投资比例。然后与数量化方法相结合,结合对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断,适时采用不同投资组合中债券的期限结构配置。
    (3)确定类属配置
    收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。本基金在充分考虑不同类型债券流动性、税收以及信用风险等因素基础上,进行类属的配置,优化组合收益。
    (4)个债选择
    本基金在综合考虑上述配置原则基础上,通过对个体券种的价值分析,重点考察各券种的收益率、流动性、信用等级,选择相应的最优投资对象。本基金还将采取积极主动的策略,针对市场定价失误和回购套利机会等,在确定存在超额收益的情况下,积极把握市场机会。本基金在已有组合基础上,根据对未来市场预期的变化,持续运用上述策略对债券组合进行动态调整。
    (5)中小企业私募债券投资策略
    中小企业私募债券本质上为公司债,只是发行主体扩展到未上市的中小型企业,扩大了基金进行债券投资的范围。由于中小企业私募债券发行主体为非上市中小企业,企业管理体制和治理结构弱于普通上市公司,信息披露情况相对滞后,对企业偿债能力的评估难度高于普通上市公司,且定向发行方式限制了合格投资者的数量,会导致一定的流动性风险。因此本基金中小企业私募债券的投资将重点关注信用风险和流动性风险。本基金采取自下而上的方法建立适合中小企业私募债券的信用评级体系,对个券进行信用分析,在信用风险可控的前提下,追求合理回报。本基金根据内部的信用分析方法对可选的中小企业私募债券品种进行筛选过滤,重点分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、现金流水平等诸多因素,给予不同因素不同权重,采用数量化方法对主体所发行债券进行打分和投资价值评估,选择发行主体资质优良,估值合理且流通相对充分的品种进行适度投资。
    4、资产支持证券投资策略
    本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素,预判资产池未来现金流变动;研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响,同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响,在严格控制信用风险暴露程度的前提下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益较高的品种进行投资。
    5、衍生品投资策略
    在法律法规允许的范围内,本基金可基于谨慎原则运用股指期货、国债期货等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理,以套期保值为目的,对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险,提高投资效率。
    (1)股指期货投资策略
    本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
    本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。
    (2)国债期货投资策略
    国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定,根据风险管理的原则,以套期保值为目的,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。
    (3)权证投资策略
    本基金将因为上市公司进行股权分置改革、或增发配售等原因被动获得权证,或者本基金在进行套利交易、避险交易等情形下将主动投资权证。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合隐含波动率、剩余期限、标的证券价格走势等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从而构建套利交易或避险交易组合,力求取得最优的风险调整收益。

基金状态

申购状态 申购关闭 赎回状态 赎回打开

购买金额

申购起点 10000元 追加金额 10000元

交易确认日

买入确认 两个交易日 赎回到账 两个交易日两天到账

运作费用

管理费 1.50%(每年) 托管费 0.25%(每年)

费率信息

原申购费率 1.5% 钱景申购费率 0.6%(4.0折)
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