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• 资产配置

  数据截止时间：2023-12-31

• 持有份额
• 风险说明

  在所有基金中

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  在同类基金中

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基金经理

付裕

付裕女士:对外经济贸易大学金融学硕士,6年证券从业经历。自2013年8月至2016年1月在中国工商银行股份有限公司担任一级经理;2016年1月加入民生加银基金管理有限公司,曾任可转债助理研究员、可转债研究员、投资经理,现任基金经理。自2022年9月至今担任民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

历任情况

序号	基金名称	基金代码	任期	任职天数	回报
1	民生加银恒益纯债债券C	005952	2023-04-26至今	358天	4.55%
2	民生加银鑫福灵活配置混合A	002518	2022-09-15至今	581天	-9.65%
3	民生加银鑫福灵活配置混合C	007072	2022-09-15至今	580天	-10.81%
4	民生加银聚利6个月持有期混合A	009260	2022-10-26至今	539天	1.10%
5	民生加银聚利6个月持有期混合C	009261	2022-10-26至今	540天	0.58%
6	民生加银恒益纯债债券A	005951	2023-04-26至今	357天	4.43%
7	民生加银瑞夏一年定开债券发起式	008756	2023-04-26至今	358天	4.12%

基本信息

投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国债、金融债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、中期票据、中小企业私募债券、短期融资券及超级短期融资券、次级债、政府机构债、地方政府债、可分离交易可转债的纯债部分、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、现金等金融工具,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金不参与股票、权证等权益类资产投资,也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。

投资理念

暂无数据

投资策略

    本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主动式投资管理理念,采 用价值分析方法,在分析和判断财政、货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指 标的基础上,自上而下确定和动态调整大类资产比例和债券的组合目标久期、期 限结构配置及类属配置;同时,采用“自下而上”的投资理念,在研究分析信用 风险、流动性风险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素基础上,自下而上 的精选个券,把握固定收益类金融工具投资机会。
    1、资产配置策略
    本基金将结合国内外宏观经济环境、货币财政政策形势、证券市场走势的综 合分析,主动判断市场时机,着重分析进行积极的资产配置,确定在不同时期和 民生加银恒益纯债债券型证券投资基金 招募说明书50 / 122阶段基金在各类固定收益类证券的投资比例,以最大限度地降低投资组合的风 险、提高投资组合的收益。
    2、债券投资策略 
    本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。
     (1)债券投资组合策略 
    本基金的投资组合策略采用自上而下进行分析,从宏观经济和货币政策等方 面,判断未来的利率走势,从而确定债券资产的配置策略;同时,在日常的操作 中综合运用久期管理、收益率曲线形变预测等组合管理手段进行债券日常管理。
    1)久期管理 
    本基金通过宏观经济及政策形势分析,对未来利率走势进行判断,在充分保 证流动性的前提下,确定债券组合久期以及可以调整的范围。
    2)收益率曲线形变预测收益率曲线形状的变化将直接影响本基金债券组合的 收益情况。本基金将根据宏观面、货币政策面等综合因素,对收益率曲线变化进 行预测,在保证债券流动性的前提下,适时采用子弹、杠铃或梯形策略构造组 合。
     (2)个券选择策略 
    在个券选择上,本基金重点考虑个券的流动性,包括是否可以进行质押融资 回购等要素,还将根据对未来利率走势的判断,综合运用收益率曲线估值、信用 风险分析等方法来评估个券的投资价值。
     本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券:
    1)信用等级高、流动性好;
    2)资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发行的债券;
    3)在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下,运用收益率曲线模型或 其他相关估值模型进行估值后,市场交易价格被低估的债券;
    4)公司基本面良好,具备良好的成长空间与潜力。
    3、中小企业私募债券投资策略 
    本基金投资中小企业私募债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投 资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案,并经董事会批 准,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。本基金将适时跟踪和分析中小企 业私募债券发债主体的财务状况以及营业模式对偿债能力的影响,做好风险控 民生加银恒益纯债债券型证券投资基金制,并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素,根据债券市场的收益 率数据,对单个债券进行估值分析,选择具有良好投资价值的私募债券品种进行 投资。尽量选择有担保或其他内外部增信措施来提高偿债能力控制风险的私募债 券,从而降低本基金的风险。
    4、资产支持证券投资策略 
    在有效控制风险的前提下,本基金对资产支持证券从以下方面综合定价,选 择低估的品种进行投资。主要包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素 和提前还款因素。

基金状态

购买金额

交易确认日

运作费用

费率信息