钱景量身定制,赚得更多

博时回报混合 添加关注

基金代码: 050022 混合型

单位净值[05-23] 日涨幅

1.0620 -0.00%

晨星评级

投资风险: 中低

购买金额:
预估手续费:2.98元 (费率 1.5% 0.6%
涨幅走势比较 近一周 近一月 近三月 近半年 近一年 今年以来
区间回报 -1.48% -5.68% 11.09% 41.41% 6.09% 41.22%
同类平均 -2.80% -5.92% 1.78% 9.48% -4.30% 11.07%
同类排名 955/2806 1239/2798 113/2746 9/2671 223/2502 14/2807
四分位排名
良好

良好

优秀

优秀

优秀

优秀
数据截止时间:05-23
序号 股票简称 持有量(股) 市值(元) 占净资产比
1 艾德生物 35.74万 1970.96万 5.45%
2 星辉娱乐 274.62万 1927.83万 5.33%
3 德赛西威 59.17万 1709.48万 4.73%
4 顺络电子 75.83万 1433.95万 3.97%
5 盈趣科技 23.33万 1328.19万 3.67%
6 中兴通讯 40.92万 1194.86万 3.30%
7 锐科激光 6.28万 1093.98万 3.03%
8 浙江龙盛 58.24万 1001.73万 2.77%
9 恒逸石化 64.93万 995.38万 2.75%
10 比亚迪 17.75万 949.47万 2.63%
序号 债券名称 市值(元) 占净值比例
1 桐昆转债 1333.50万 3.69%
2 国开1701 1292.93万 3.58%
3 寒锐转债 1010.22万 2.79%
4 通威转债 63.20万 0.17%

尹哲

尹哲先生:中南大学管理学博士。2009年5月起在金鹰基金公司任职,历任行业研究员、基金经理助理;2014年6月加入信达澳银基金管理有限公司,历任股票投资部高级研究员、信达澳银消费优选股票基金基金经理(2014年10月22日起至今)、信达澳银转型创新股票基金基金经理(2015年4月15日起至今)。

历任情况

序号 基金名称 基金代码 任期 任职天数 回报
1 博时回报混合 050022 2017-01-10至今 863天 8.83%
2 信达澳银消费优选混合 610007 2014-10-22至2015-09-08 321天 18.75%
3 信达澳银转型创新股票 001105 2015-04-15至2015-09-08 146天 -38.70%
4 信达澳银新能源产业股票 001410 2015-07-31至2015-09-08 39天 -2.20%

肖瑞瑾

肖瑞瑾先生,硕士。2012年从复旦大学硕士研究生毕业后加入博时基金管理有限公司,历任研究员、高级研究员、资深研究员、基金经理助理、博时混合基金(2017.8.1-2018.3.9)的基金经理,现任博时互联网主题混合基金(2017.1.5-至今)兼博时回报混合基金(2017.8.14-至今)的基金经理。

历任情况

序号 基金名称 基金代码 任期 任职天数 回报
1 博时回报混合 050022 2017-08-14至今 647天 31.21%
2 博时混合A 000178 2017-08-01至2018-01-22 174天 6.12%
3 博时混合C 002557 2017-08-01至2018-01-22 174天 5.93%
4 博时互联网主题灵活配置混合 001125 2017-01-05至今 868天 -2.47%
5 博时特许价值混合R 960026 2018-06-21至今 336天 -18.99%
6 博时特许价值混合A 050010 2018-06-21至今 336天 9.39%

基本信息

基金简称 博时回报混合 基金代码 050022
基金全称 博时回报灵活配置混合型证券投资基金
基金类型 混合型 成立日期 2011-11-08
基金状态 正常 交易状态 申购打开 赎回打开
基金公司 博时基金管理有限公司 基金经理 尹哲,肖瑞瑾
基金管理费 1.50% 基金托管费 0.25%
首募规模 6.06亿 最新份额 33293.07万份(2019-03-31)
托管银行 中国建设银行股份有限公司 最新规模 3.62亿(2019-03-31)

投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及其他金融工具。

投资理念

    通胀通缩、增长衰退是现代经济社会反复更替的主题。在通胀通缩的背景下,各类资产价格涨跌幅度不同,不同行业、公司股票对价格涨跌的弹性都存在显着的差异;资产价值的变化不能仅仅只用CPI指数来衡量,而应当综合考量各类商品价格的涨跌。本基金通过深入研究,预判经济周期所处的阶段,把握不同资产和股票的价格变化趋势,力争获取超越通货膨胀的长期回报。

投资策略

    本基金具体投资策略分三个层次:首先是大类资产的配置,即根据经济周期决定股票等权益类证券和债券等固定收益类证券的投资比例;其次是行业配置,即根据通胀通缩变化和经济发展的内在逻辑,在通胀通缩的不同阶段,配置不同的行业;最后是个股选择策略和债券、权证、股指期货等资产的投资策略。
    1、资产配置策略
    本基金将通过综合观察流动性指标、产出类指标和价格类指标来预测判断流动性变化方向、资产价格水平的变化趋势和所处阶段,提前布局,进行大类资产的配置。各类指标包括但不限于:(1)流动性指标主要包括:各国不同层次的货币量增长、利率水平、货币政策和财政政策的变化、汇率变化;(2)产出类指标主要包括:GDP增长率、工业增加值、发电量、产能利用率、国家各项产业政策等;(3)价格类指标:CPI与PPI走势、商品价格和其他资产价格的变化等。
    2、行业配置策略
    本基金在行业配置上的策略主要有两类:一是从通胀对不同行业及公司的影响出发,选择通胀不同阶段对通胀水平具有较高弹性的行业。二是把握通胀及与其密切相关主题行业的投资机会。
    (1)根据对通胀水平弹性的高低把握行业的投资机会
    在通胀的不同阶段,各行业景气对通胀的反应弹性会有所不同。通货膨胀或紧缩分为四个阶段,通胀前期、通胀后期、通缩前期和通缩后期。在通胀前期,随着需求回暖,价格逐渐回升,投资复苏,生产恢复,钢铁、采掘、金融服务等行业表现最佳;在通胀后期,生产不再增长,但是价格调整滞后,经济进入滞胀阶段,一些价格传导能力强、产能利用率高的行业,如采掘、有色、化工、金融服务等行业相对表现好;在通缩前期,生产水平和价格水平同时快速下降,价格和需求相对能保持稳定的行业,如医药、信息服务、公用事业等行业表现最好;在通缩后期,价格水平虽然还在下降,但是下降幅度已经较小,需求逐步回升,有色金属、可选消费品等行业率先上涨。
    (2)长期通胀带来的主题行业投资机会
    本基金不仅仅注意通胀通缩对行业影响的一般性规律,更注重每一轮通胀通缩形成的特殊原因和特殊规律。
    3、股票选择策略
    本基金自下而上的选择个股,主要是挑选在通胀情况下,具有定价提价能力,能够在保持销售量和利润增长的情况下将成本转移的公司。这类公司往往具有特许的价值、品牌优势、独特的发展战略和竞争优势。自下而上选择股票的关键是分析公司的核心竞争力所在。
    长期的通胀会引起企业行为的一些根本性变化,这是我们通胀主题下投资关注的重点。主要涉及如下几个方面:
    (1)产品结构调整能力。产品价格的通胀弹性不同,因此企业面对通胀的产品结构调整能力是其竞争力的一个重要方面,包括调整快慢、调整频率等。
    (2)企业的价格管理创新。价格对市场超额需求的反应速度,随着企业的活力、远见力以及企业定量估计将价格提高到新的水平后能在给定时期内带来多少额外利润的能力而变动,这会促成管理模式、经营模式等方面的创新。
    (3)企业的库存管理能力。通常,通胀期价格调整较快,保持适度库存规模能够为企业减少价格上涨的损失,而库存规模太高,又会大幅增加经营成本。“适度”的库存管理是企业竞争力的一个重要方面。
    本基金自下而上的选股将对企业的竞争优势、成长性和财务估值分析结合,得出综合的判断。考察的财务指标包括但不限于:1)净利润;2)负债率的变化趋势;3)流动比率的变化趋势;4)资产周转率的变化趋势;5)资产回报率(ROA)的变化趋势;6)毛利率的变化趋势。估值指标包括但不限于:1)P/E;2)P/B;3)PEG;4)RNAV;5)EV/EBITA。成长性指标包括但不限于:1)EPS增长率;2)资产回报率;3)基于现金流的资产回报率;4)经营活动产生的现金流;5)主营业务收入;6)资本开支等。
    4、债券投资策略
    本基金的固定收益证券投资组合以高票息债券作为主要投资对象,并通过信用、久期和凸性等的灵活配置,进行相对积极主动的操作,力争获取超越于所对应的债券基准的收益。
    (1)自上而下的分析
    根据各种宏观经济指标及金融数据,对未来的财政政策及货币政策做出判断或预测。
    根据货币市场运行状况及央行票据发行到期情况,对债券市场短期利率走势进行判断。
    根据近期债券市场的发行状况及各交易主体的资金需求特点,对债券的发行利率进行判断,进而对债券市场的走势进行分析。
    根据近期的资金供需状况,对债券市场的回购利率进行分析。
    (2)自下而上的分析
    根据债券市场的当前交易数据,估计出债券市场当前的期限结构,并对隐含远期利率、当期利差水平等进行分析,进而对未来的期限结构变动做出判断。
    根据债券市场的历史交易数据,估计出债券市场的历史期限结构,并对历史利率水平、历史利差水平等进行分析,进而对未来的期限结构变动做出判断。
    5、权证投资策略
    权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌风险、实现保值和锁定收益。本基金将主要投资满足成长和价值优选条件的公司发行的权证。
    6、股指期货的投资策略
    本基金将以投资组合的避险保值和有效管理为目标,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,适当参与股指期货的投资。
    (1)避险保值
    利用股指期货,调整投资组合的风险暴露,避免市场的系统性风险,改善组合的风险收益特性。
    (2)有效管理
    利用股指期货流动性好,交易成本低等特点,对投资组合的仓位进行及时调整,提高投资组合的运作效率。
    五、禁止行为
    为维护基金份额持有人的合法权益,基金财产不得用于下列投资或者活动:
    1、承销证券;
    2、向他人贷款或者提供担保;
    3、从事承担无限责任的投资;
    4、买卖其他基金份额,但是国务院另有规定的除外;
    5、向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券;
    6、买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券;
    7、从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动;
    8、依照法律法规有关规定,由中国证监会规定禁止的其他活动;
    9、法律法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,则本基金投资不再受相关限制。

基金状态

申购状态 申购打开 赎回状态 赎回打开

购买金额

申购起点 500元 追加金额 500元

交易确认日

买入确认 两个交易日 赎回到账 两个交易日两天到账

运作费用

管理费 1.50%(每年) 托管费 0.25%(每年)

费率信息

原申购费率 1.5% 钱景申购费率 0.6%(4.0折)
关注钱景官方微信
关闭
钱景微信

打开微信,点击底部的“发现”,使用“扫一扫”即可
关注钱景官方微信

钱景私人理财IOS
关闭
钱景私人理财IOS

扫描二维码下载钱景私人理财IOS
直接下载

钱景私人理财Android
关闭
钱景私人理财Android

钱景私人理财Android
直接下载

扫码下载客户端 在线客服 返回顶部