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• 资产配置

  数据截止时间：2025-03-31

• 行业配置

  数据截止时间：2024-12-31

• 持有份额
• 风险说明

  在所有基金中

  • 低

  • 中低

  • 中

  • 中高

  • 高

  在同类基金中

  • 低

  • 中低

  • 中

  • 中高

  • 高

基金经理

徐彦

徐彦:复旦大学管理学硕士。证券从业年限 18年。2006年 7月至2007年7月任职于中国东方资产管理公司。2007年 7月至 2018年 9月任职于大成基金管理有限公司,先后担任研究员、研究主管、股票投资部价值组投资总监,2012年 10月起历任大成策略回报混合型证券投资基金、大成竞争优势混合型证券投资基金、大成高新技术产业股票型证券投资基金和大成景阳领先混合型证券投资基金基金经理。2018年 10月至 2019年7月任正心谷创新资本研究团队负责人。2019年 8月至 2021年 2月任大成基金管理有限公司股票投资部总监。2021年 2月起任首席权益投资官。2019年 12月 30日起任大成睿享混合型证券投资基金、大成竞争优势混合型证券投资基金基金经理。2019年 12月 30日至2021年5月19日任大成景阳领先混合型证券投资基金基金经理。2020年 3月 20日起任大成策略回报混合型证券投资基金基金经理。2020年 7月 16日至 2021年 8月 18日任大成创业板两年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2021年 7月 16日起任大成投资严选六个月持有期混合型证券投资基金基金经理。2021年 11月 26日起任大成致远优势一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2022年 9月 27日起任大成弘远回报一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2024年 6月 12日起任大成卓远视野混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍:中国

历任情况

序号	基金名称	基金代码	任期	任职天数	回报
1	大成策略回报混合A	090007	2020-03-20至今	1866天	92.43%
2	大成创业板两年定期开放混合C	009798	2020-07-16至2021-08-18	398天	30.53%
3	大成创业板两年定期开放混合A	160926	2020-07-16至2021-08-18	398天	31.09%
4	大成景阳领先混合	519019	2019-12-30至2021-05-19	506天	85.62%
5	大成高新技术产业股票型	000628	2015-02-03至2018-09-11	1316天	41.50%
6	大成策略回报混合C	018225	2023-03-30至今	762天	12.81%
7	大成竞争优势混合C	018413	2023-05-11至今	719天	14.22%
8	大成卓远视野混合A	017669	2024-06-12至今	321天	9.02%
9	大成竞争优势混合A	090013	2019-12-30至今	1946天	96.21%
10	大成卓远视野混合C	017670	2024-06-12至今	321天	8.45%
11	大成兴远启航混合A	019357	2025-03-11至今	48天	-0.05%
12	大成弘远回报一年持有混合A	015564	2022-09-27至今	944天	21.13%
13	大成弘远回报一年持有混合C	015565	2022-09-27至今	945天	19.61%
14	大成致远优势一年持有期混合A	013463	2021-11-26至今	1250天	27.79%
15	大成致远优势一年持有期混合C	013464	2021-11-26至今	1250天	26.42%
16	大成投资严选六月持有混合A	011834	2021-07-16至今	1384天	26.86%
17	大成投资严选六月持有混合C	011835	2021-07-16至今	1383天	23.08%
18	大成睿享混合A	008269	2019-12-30至今	1947天	81.00%
19	大成睿享混合C	008270	2019-12-30至今	1947天	77.60%
20	大成兴远启航混合C	019358	2025-03-11至今	47天	-0.12%

基本信息

投资范围

本基金投资于国内依法公开发行的股票、存托凭证、权证、债券、资产支持证券及法律法规或监管机构允许基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他证券市场或者其他品种或变更权证、资产支持证券等投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以相应调整本基金的投资范围、投资比例规定。

投资理念

    “以处于合理估值范围内的价格投资于具有持续稳定高分红记录的企业、具备持续稳定分红潜力的企业以及成长性良好的企业,并在坚持长期投资的基础上,通过积极的配置策略,应对短期波动,获取超额收益”是本基金的核心投资理念。

投资策略

    本基金在控制风险的前提下,采取趋势投资策略进行总体资产配置;在行业配置、个股投资上分别实施行业轮动投资策略、核心-卫星策略、价值投资策略、买入并持有策略,以期在承担中高风险的前提下获取尽可能高的投资收益;同时,强调收益管理,实施收益管理策略,以期在增长期及时锁定收益,制度性的减少未来可能的下跌风险,增加投资总收益。
    1.总体资产配置策略
    本基金以股票投资为主、债券投资为辅进行积极资产配置。其中,股票资产占基金资产
    的比例范围为 60%-95%;债券资产占基金资产的比例范围为 0%-35%;现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
    本基金采取趋势投资策略进行总体资产配置,即通过对宏观经济运行状况及其政策动态、货币金融运行状况及其政策动态、证券市场运行状况及其政策动态等因素“自上而下”的定量和定性分析,形成对各个市场的趋势判断,在此基础上基于稳健的战略资产配置策略和积极的战术资产配置策略,确定组合中股票、债券和货币市场工具的投资比例。
    2.行业配置策略
    本基金采用行业轮动投资策略进行行业配置,即紧密跟踪国家产业和行业经济运行状况及其政策动态,关注产业结构调整,通过行业周期分析、行业特征指标分析、行业内竞争结构分析以及国际产业迁移进程分析等确定本基金各行业的投资比例,当预计某个行业的投资收益率发生变化时,动态调整各行业的投资比例。同时,利用数量化模型优化行业组合,增强本基金行业配置效率。
    本基金将重点投资于符合国家宏观经济和产业发展政策,与国民经济增长高度相关,能够适应、满足、推动消费升级及产业升级等需要,具有垄断特征以及高附加值等行业,适时采用行业集中或者行业分散策略,获取行业超额收益,平抑宏观经济的周期性变化对股价波动带来的影响,保持基金分红水平与净值的长期协调稳定增长。
    3.个股选择策略
    本基金采用核心-卫星策略,进行股票资产配置,即本基金股票资产主要投资于红利股,同时兼顾成长股的投资,以实现基金资产的长期资本增值;本基金投资于红利股不低于基金股票资产的 80%。
    本基金对于红利股、成长股分别采用价值投资策略、买入并持有策略进行投资。
    (1)红利股
    对于红利股投资,本基金采用价值投资策略,即适时评估红利股的内在价值,并与其市场价格进行比较,投资处于合理估值范围内的红利股。红利股是指过去两年有分红记录的上市公司。本基金将综合考察企业的历史分红记录、现有分红能力、流动性等特征,挖掘具有长期分红潜力的红利股企业进行投资。主要考核标准包括:
    ① 历史分红记录良好,过去两年连续分红;
    ② 现金红利派息率高于市场平均水平;
    ③ 短期负债率较低,长期负债率处于合理范围以内,自由现金流良好。
    (2)成长股
    对于成长股的投资,本基金采用买入并持有投资策略,即通过精选具备持续成长潜力的股票进行长期投资,充分分享由于股票市场价值不断上升所带来的收益。本基金将综合考察企业估值水平、盈利能力、管理层能力、核心竞争力等特征,选择具有持续增长能力的企业投资。主要考核标准包括:
    ① 主营业务清晰,成长性良好
    企业的盈利能力取决于主营业务的盈利能力。主营业务突出、成长性良好的企业具有较高的投资价值。本基金将深入分析企业的利润构成,通过对每股收益、每股收益增长率、净资产收益率等指标的定量分析,评价企业的盈利能力。
    ② 具备高效的管理团队,重视股东利益
    企业的管理团队对企业的发展方向、资源的配置效率起着重要作用。本基金将通过实地调研、高层访谈等方式对企业管理层的管理能力、团队氛围、是否重视股东利益、是否具有制定和调整企业发展战略的能力等特征进行定性分析。
    ③ 具备核心竞争优势
    资源独占、技术领先、品牌优势、企业凝聚力等特质所形成的核心竞争力是企业长期积累的结果,也是企业宝贵的无形资产,有助于企业以较低的成本获取较高的收益。本基金将通过定性和定量相结合的方法深入挖掘企业的核心竞争优势。
    本基金将密切跟踪市场变化,结合本基金收益实现情况,适时调整(1)、(2)两个层面的权重分配,以期达至最优组合绩效。
    4.债券投资策略
    本基金的债券投资将采取较为积极的策略,通过利率预测分析、收益率曲线变动分析、债券信用分析、收益率利差分析等,力求在保证基金资产总体的安全性、流动性的基础上获取一定的稳定收益。
    (1)利率预测分析
    准确预测未来利率走势能为债券投资带来超额收益。当预期利率下调时,适当加大组合中长久期债券的投资比例,为债券组合获取价差收益;当预期利率上升时,减少长久期债券的投资,降低债券组合的久期,以控制利率风险。
    (2)收益率曲线变动分析
    收益率曲线会随着时间、市场情况、市场主体的预期变化而改变。本基金通过预测收益率曲线形状的变化,调整债券组合内部品种的比例获得投资收益。
    (3)债券信用分析
    本基金通过对债券的发行者、流动性、所处行业等因素进行深入、细致的调研,准确评价债券的违约概率,提早预测债券评级的改变,捕捉价格优势或套利机会。
    (4)收益率利差分析
    本基金将在预测和分析同一市场不同板块之间、不同市场的同一品种之间、不同市场不同板块之间的收益率利差的基础上,采取积极投资策略,选择适当品种,获取投资收益。
    5.其他金融工具投资策略
    本基金在控制投资风险和保障基金财产安全的前提下,对权证进行投资。权证投资策略主要包括以下几个方面:主要采用市场公认的多种期权定价模型对权证进行定价,作为权证
    投资的价值基准;根据权证对应公司基本面的研究估值,结合权证理论价值进行权证的趋势投资;利用权证衍生工具的特性,通过权证与证券的组合投资,来达到改善组合风险收益特征的目的,包括但不限于杠杆交易策略、看跌保护组合策略、保护组合成本策略、获利保护策略、买入跨式投资策略。
    本基金将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等策略投资资产支持证券,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后的收益较高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。
    本基金将在充分考虑收益性、流动性和风险特征的基础上,积极运用监管机构允许基金投资的其他金融工具,以期降低组合风险,锁定既有收益,在一定程度上实现基金资产的保值、增值。
    6.收益管理策略
    本基金强调对收益的管理,以期在增长期及时锁定收益,制度性的减少未来可能的下跌风险,增加投资总收益。
    本基金的收益管理策略分别体现在类属资产配置、股票投资、风险管理工具的运用和定期收益监控四个方面。本基金在类属资产配置过程中重视趋势预测,及时调整组合风险水平;本基金在股票投资过程中,重视短期收益和长期资本增值的匹配;本基金采用积极策略运用风险管理工具,对冲风险、锁定收益;本基金在运作过程中将制度性的按季监控收益实现状态,综合考虑证券市场趋势、投资计划安排等因素,在法律法规以及基金合同规定的范围内,最大限度的积极分配收益。
    7.存托凭证投资策略
    在控制风险的前提下,本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。

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