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• 资产配置

  数据截止时间：2024-03-31

• 行业配置

  数据截止时间：2024-03-31

• 持有份额
• 风险说明

  在所有基金中

  • 低

  • 中低

  • 中

  • 中高

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  在同类基金中

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基金经理

杨挺

杨挺

杨挺:天津大学工学硕士。证券从业年限 14年。曾任广发证券股份有限公司发展研究中心研究员。2012年 8月加入大成基金管理有限公司,曾担任研究部研究员、基金经理助理。2019年 2月 20日至 2020年 6月 29日任大成国家安全主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2014年 6月 26日起任大成健康产业混合型证券投资基金基金经理(更名前为大成健康产业股票型证券投资基金)。2015年 7月 8日任大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年 9月 12日起任大成价值增长证券投资基金基金经理。2021年 9月 16日起任大成医药健康股票型证券投资基金基金经理。2022年 5月 6日起任大成品质医疗股票型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍:中国

历任情况

序号	基金名称	基金代码	任期	任职天数	回报
1	大成健康产业混合A	090020	2014-06-26至今	3589天	17.88%
2	大成品质医疗股票C	014122	2022-05-06至2023-06-05	395天	-6.18%
3	大成品质医疗股票A	014121	2022-05-06至2023-06-05	395天	-5.76%
4	大成正向回报灵活配置混合	001365	2015-07-08至2022-11-27	2699天	12.80%
5	大成国家安全主题灵活配置混合	002567	2019-02-20至2020-06-29	495天	77.63%
6	大成健康产业混合C	016060	2022-06-23至今	670天	-30.11%
7	大成医药健康股票C	012046	2021-09-16至今	950天	-41.21%
8	大成医药健康股票A	012045	2021-09-16至今	950天	-40.60%
9	大成价值增长混合A/B	090001	2017-09-12至今	2416天	19.85%
10	大成价值增长混合C	018457	2023-05-31至今	328天	-16.36%

清华大学经济学硕士。2004年9月至2008年5月就职于华夏基金管理有限公司基金运作部。 2008年加入大成基金管理有限公司,曾担任规划发展部高级产品设计师、数量与指数投资部总监助理、指数与期货投资部副总监,现任混合资产投资部副总监。 2012年8月28日至2014年1月23日任大成中证500沪市交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。 2014年1月24日至2014年2月17日任大成健康产业股票型证券投资基金基金经理。2012年2月9日至2014年9月11日任深证成长40交易型开放式指数证券投资基金及大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。 2012年8月24日至2022年12月8日任中证500沪市交易型开放式指数证券投资基金基金经理。 2013年1月1日至2015年8月25日任大成沪深300指数证券投资基金基金经理。 2013年2月7日至2023年3月20日任大成中证100交易型开放式指数证券投资基金基金经理。 2015年6月5日至2023年4月10日任大成深证成份交易型开放式指数证券投资基金基金经理。 2015年6月29日至2020年11月13日任大成中证互联网金融指数分级证券投资基金基金经理。 2016年3月4日至2023年4月19日任大成沪深300指数证券投资基金基金经理。 2016年3月4日起任大成核心双动力混合型证券投资基金基金经理。 2018年6月26日起任大成景恒混合型证券投资基金基金经理。 2021年4月23日至2023年7月13日任大成智惠量化多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 2023年4月25日起任大成卓享一年持有期混合型证券投资基金基金经理。 2023年8月1日起任大成中证1000指数增强型发起式证券投资基金基金经理。 具有基金从业资格。 国籍:中国

历任情况

序号	基金名称	基金代码	任期	任职天数	回报
1	大成健康产业股票	090020	2024-04-24至今	0天	0.00%
2	大成智惠量化多策略混合	004209	2021-04-23至2023-07-13	811天	-29.11%
3	大成沪深300指数C	007096	2019-03-11至2023-04-19	1500天	20.16%
4	大成沪深300指数A/B	519300	2016-03-04至2023-04-19	2602天	47.84%
5	大成深证成份ETF	159943	2015-06-05至2023-04-10	2866天	-6.24%
6	大成100ETF	159923	2013-02-07至2023-03-20	3693天	71.56%
7	中证500沪市ETF	510440	2012-08-24至2022-11-24	3744天	108.20%
8	大成MSCI价值100ETF联接C	007783	2020-06-29至2021-01-25	210天	29.75%
9	大成中证500深市ETF	159932	2020-06-29至2021-01-25	210天	14.88%
10	大成MSCI价值100ETF联接A	007782	2020-06-29至2021-01-25	210天	29.83%
11	大成MSCI中国A股质优价值100ETF	515520	2020-06-29至2021-01-25	210天	32.19%
12	大成深证成长40ETF联接	090012	2020-06-29至2021-01-25	210天	22.11%
13	大成深证成长40ETF	159906	2020-06-29至2021-01-25	210天	23.47%
14	大成中证互联网金融指数分级B	502038	2015-06-29至2020-10-29	1949天	-71.73%
15	大成中证互联网金融指数分级A	502037	2015-06-29至2020-10-29	1949天	34.54%
16	大成中证互联网金融指数分级	502036	2015-06-29至2020-10-29	1949天	-24.94%
17	大成核心双动力混合A	090011	2016-03-04至今	2972天	41.03%
18	大成景恒混合C	006038	2018-06-26至今	2128天	78.32%
19	大成景恒混合A	090019	2018-06-26至今	2129天	81.24%
20	大成丰享回报混合C	009654	2024-01-29至今	84天	1.81%
21	大成丰享回报混合A	009653	2024-01-29至今	85天	2.06%
22	大成中证1000指数增强A	018661	2023-08-01至今	266天	-14.67%
23	大成中证1000指数增强C	018662	2023-08-01至今	266天	-14.93%
24	大成核心双动力混合C	018693	2023-07-18至今	280天	-21.98%
25	大成卓享一年持有混合A	010369	2023-04-25至今	364天	-3.80%
26	大成卓享一年持有混合C	010370	2023-04-25至今	364天	-4.19%

曹雄飞先生,男,1996年毕业于北京大学概率统计系,获理学学士学位。1999年毕业于北京大学中国经济研究中心国际金融专业,获金融学硕士学位。研究部总监,证券从业年限12年。毕业后先后就职于招商证券北京地区总部、鹏华基金管理公司、景顺长城基金管理公司、大成基金管理公司、建信基金管理有限责任公司等,曾担任行业研究员、宏观经济及投资策略研究员、市场销售和市场推广以及基金经理助理、基金经理等职。2006年1月至2007年6月曾任大成精选增值混合型证券投资基金基金经理;2007年10月至2008年11月曾任建信优选成长股票型证券投资基金基金经理。2008年12月加入大成基金管理有限公司。2009年3月至2010年8月曾任大成精选增值混合型证券投资基金基金经理;2010年2月12日起担任大成财富管理2020生命周期证券投资基金基金经理,2013年3月8日起兼任大成轮动股票型证券投资基金基金经理。现同时担任首席投资官、股票投资部总监及大成国际资产管理有限公司董事。具有基金从业资格。2014年2月17日起担任大成健康产业股票型证券投资基金基金经理,现同时兼任大成国际资产管理有限公司董事。

历任情况

序号	基金名称	基金代码	任期	任职天数	回报
1	大成健康产业股票	090020	2024-04-24至今	0天	0.00%
2	大成2020生命周期混合	090006	2010-02-12至2014-06-25	1594天	-15.87%
3	大成行业轮动混合	090009	2013-03-08至2014-04-24	412天	-0.13%
4	大成精选增值混合	090004	2009-03-25至2010-08-10	503天	22.56%
5	建信优选成长混合A	530003	2007-10-23至2007-11-27	35天	-13.01%

基本信息

投资范围

本基金的投资对象为具有较好流动性的金融工具,包括国内依法发行交易的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、存托凭证、债券(含中期票据)、货币市场工具、银行存款、权证、股指期货及法律、法规或监管机构允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。

投资理念

    随着社会发展和人民生活水平的普遍提高, 以及人类生活方式的改变,居民对于健康产业的需求越来越大。 在发达国家,健康产业已经成为带动整个国民经济增长的强大动力。我国健康产业占 GDP 的比重远低于发达国家,有巨大的发展空间。本基金主要投资于与健康产业相关的优质上市公司,努力为投资者创造超越业绩比较基准的长期资本增值。

投资策略

    本基金采用自上而下和自下而上相结合的主动投资策略。以宏观经济和政策研究为基础,通过分析影响证券市场整体运行的内外部因素,实施大类资产配置;通过对健康产业各个子行业发展生命周期、行业景气度、行业竞争格局、技术水平及其发展趋势等多角度,综合评估各个行业的投资价值,实施行业配置;对健康产业各公司在所属行业的竞争优势进行分析,结合股票基本面指标(包括成长性指标和估值指标),精选优质上市公司股票,构建投资组合。
    为有效控制投资风险,本基金将根据风险管理的原则适度进行股指期货投资。股指期货投资将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行,对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等。
    1、大类资产配置策略本基金的大类资产配置将重点分析宏观经济指标、微观经济指标、市场方面指标和政策因素,研究我国国民经济发展过程中的结构化特征,通过对于国家宏观经济运行趋势、产业政策、社会热点等因素的准确判断和把握,自上而下的实施大类资产间的战略配置。
    本基金在考虑大类资产配置比例主要考虑以下指标:
    (1)宏观经济指标:包括 GDP 增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等;
    (2)微观经济指标:包括各行业主要企业的盈利变化情况及盈利预期;
    (3)市场方面指标:包括股票及债券市场的涨跌及预期收益率、市场整体估值水平及与国外市场情况、市场资金供求情况;
    (4)政策因素:与证券市场密切相关的各种政策出台对市场的影响等。
    2、股票投资策略
    (1)健康产业股票的界定本基金所指的健康产业涉及医药用品、保健用品、营养食品、医疗器械、保健器具、休闲健身、健康管理、健康咨询等多个与人类健康紧密相关的生产和服务领域,由六大基本产业群体构成:第一,以医疗服务,药品、器械以及其他耗材产销、应用为主体的医疗产业。第二,以健康理疗、康复调理、生殖护理、美容化妆为主体的非医疗产业。第三,以保健食品、功能性饮品、健康用品产销为主体的传统保健品产业。第四,以个性化健康检测评估、咨询顾问、体育休闲、中介服务、保障促进和养生文化机构等为主体的健康管理产业。第五,以消杀产品、环保防疫、健康家居、有机农业为主体的新型健康产业。第六,以医药健康产品终端化为核心驱动而崛起的中转流通、专业物流配送为主体的新型健康产业。
    本基金所指的健康产业包括:
    (1)按照《申银万国行业划分标准》定义的申万医药生物一级行业,包括化学制药、中药、生物制品、医药商业、医疗器械和医疗服务 6个子行业;
    (2)当前主营业务提供的产品或服务隶属于健康产业的公司;
    (3)当前非主营业务提供的产品或服务隶属于健康产业,且未来这些产品或服务有望成为主要收入或利润来源的公司。
    如果申万研究调整或停止行业分类,或者基金管理人认为有更适当的健康产业划分标准,基金管理人有权对健康产业的界定方法进行变更并及时公告。
    (2)行业配置策略根据健康产业各子行业的特征,本基金将从行业发展生命周期、行业景气度、行业竞争格局、技术水平及其发展趋势等多角度,综合评估各个行业的投资价值。实施行业配置策略主要从以下几点出发:
    1)研究中国人均收入水平达到中等发达国家水平,中国社会步入老龄化阶段,日益严峻的环境污染问题导致亚健康人群大幅增加等因素,对健康产业各个子行业需求的不同影响。
    2)研究健康产业各子行业发展所处的阶段特征和商业前景。通常每个行业都要经历一个由成长到衰退的发展演变过程,称之为行业的生命周期,包括幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。不同的子行业的成长性不同,未来发展的受益顺序和产业链各环节竞争格局不同,需要区别对待。在综合考虑行业所处周期、预期年均复核增长率、国内技术发展水平以及政策扶持力度等因素的基础上,重点配置行业景气度较高、发展前景良好,技术基本成熟以及政策性推动敏感性较高的子行业。
    3)考虑健康产业各子行业股票的流动性、整体估值水平和动量等因素。
    (3)个股精选策略在行业配置的基础上,本基金管理人将采用自下而上的研究方法,采取定性和定量分析相结合的方法对上市公司基本面进行深入分析,运用不同的估值方法对上市公司的估值水平进行分析,精选优质股票构建投资组合。
    股票基本面研究主要包括公司的成长性评估和投资价值评估。成长性评估主要综合考虑定性因素如相关领域的新技术、新研发成果、新生产模式、新商业模式、核心竞争力、业绩驱动因素等和定量因素如市场需求、产品占有率等的市场容量指标,主营业务收入、EBITDA、净利润等的预期增长率指标,公司营运指标(如固定资产周转率等)以及经营杠杆指标等,对公司的成长性和盈利的持续增长前景进行综合评价。投资价值评估是根据一系列历史和预期的财务指标,结合定性考虑,分析公司盈利稳固性,判断相对投资价值,主要指标包括:EV/EBITDA,EV/Sales、P/E、P/B、P/RNAV、股息率、ROE、经营利润率和净利润率等。分析师将根据行业特点选择合适的指标进行估值。
    3、债券投资策略主要通过利率预测分析、收益率曲线变动分析、债券信用分析、收益率利差分析等策略配置债券资产,力求在保证债券资产总体的安全性、流动性的基础上获取稳定收益。
    (1)利率预测分析准确预测未来利率走势能为债券投资带来超额收益。当预期利率下调时,适当加大组合中长久期债券的投资比例,为债券组合获取价差收益;当预期利率上升时,减少长久期债券的投资,降低债券组合的久期,以控制利率风险。
    (2)收益率曲线变动分析收益率曲线会随着时间、市场情况、市场主体的预期变化而改变。通过预测收益率曲线形状的变化,调整债券组合内部品种的比例,获得投资收益。
    (3)债券信用分析通过对债券的发行者、流动性、所处行业等因素进行深入、细致的调研,准确评价债券的违约概率,提早预测债券评级的改变,捕捉价格优势或套利机会。
    (4)收益率利差分析在预测和分析同一市场不同板块之间、不同市场的同一品种之间、不同市场不同板块之间的收益率利差的基础上,采取积极投资策略,选择适当品种,获取投资收益。
    4、权证投资在控制投资风险和保障基金资产安全的前提下,对权证进行投资,争取获得较高的回报。权证投资策略主要为:采用市场公认的多种期权定价模型对权证进行定价,作为权证投资的价值基准,并根据权证标的股票基本面的研究估值,结合权证理论价值进行权证趋势投资。
    5、股指期货投资策略本基金投资股指期货将以投资组合避险和有效管理为目的,通过套期保值策略,对冲系统性风险,应对组合构建与调整中的流动性风险,力求风险收益的优化。
    套期保值实质上是利用股指期货多空双向和杠杆放大的交易功能,改变投资组合的 Beta,以达到适度增强收益或控制风险的目的。为此,套期保值策略分为多头套期保值和空头套期保值。多头保值策略是指基于股市将要上涨的预期或建仓要求,需要在未来买入现货股票,为了控制股票买入成本而预先买入股指期货合约的操作;空头套期保值是指卖出期货合约来对冲股市系统性风险,控制与回避持有股票的风险的操作。
    基金管理人依据对股市未来趋势的研判、本基金的风险收益目标以及投资组合的构成,决定是否对现有股票组合进行套期保值以及采用何种套期保值策略。
    在构建套期保值组合过程中,基金管理人通过对股票组合的结构分析,分离组合的系统性风险(beta)及非系统性风险。基金管理人将关注股票组合 beta 值的易变性以及股指期货与指数之间基差波动对套期保值策略的干扰,通过大量数据分析与量化建模,确立最优套保比率。
    在套期保值过程中,基金管理人将不断精细和不断修正套保策略,动态管理套期保值组合。主要工作包括,基于合理的保证金管理策略严格进行保证金管理;对投资组合 beta 系数的实时监控,全程评估套期保值的效果和基差风险,当组合 beta 值超过事先设定的 beta容忍度时,需要对套期保值组合进行及时调整;进行股指期货合约的提前平仓或展期决策管理。
    6、存托凭证投资策略在控制风险的前提下,本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。

基金状态

购买金额

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