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南方消费进取 添加关注

基金代码: 150050 股票型

单位净值[07-19] 日涨幅

1.2460 0.00%

晨星评级--

投资风险:

购买金额:
预估手续费:59642.15元 (费率 1.5% 0.6%
涨幅走势比较 近一周 近一月 近三月 近半年 近一年 今年以来
区间回报 -2.61% 13.37% 5.83% 132.84% 9.71% 152.12%
同类平均 -2.38% 2.97% -6.84% 22.42% 2.13% 27.86%
同类排名 153/244 12/244 4/244 3/244 42/244 2/244
四分位排名
一般

优秀

优秀

优秀

优秀

优秀
数据截止时间:07-12
序号 股票简称 持有量(股) 市值(元) 占净资产比
1 格力电器 124.27万 6835.06万 9.62%
2 美的集团 130.14万 6749.20万 9.50%
3 五粮液 53.47万 6307.13万 8.88%
4 贵州茅台 5.21万 5129.30万 7.22%
5 泸州老窖 43.78万 3538.82万 4.98%
6 中国国旅 38.77万 3437.18万 4.84%
7 伊利股份 92.12万 3077.83万 4.33%
8 山西汾酒 35.53万 2453.35万 3.45%
9 海尔智家 137.06万 2369.77万 3.33%
10 古井贡酒 17.39万 2061.13万 2.90%
序号 债券名称 市值(元) 占净值比例
1 通威转债 82.70万 0.11%
2 招路转债 49.00万 0.06%
3 博彦转债 25.50万 0.03%
4 长城转债 23.37万 0.03%
5 长青转2 19.60万 0.03%

肖勇

复旦大学金融工程管理专业硕士,特许金融分析师(CFA)、金融风险管理师(FRM),具有基金从业资格。2008年7月加入南方基金,专职量化研究工作,任数量化投资部高级研究员;2015年7月至2016年8月,任南方消费基金经理;2016年8月至2018年8月,任数量化投资部投资经理;2018年8月至今,任南方策略、南方量化混合基金经理。

历任情况

序号 基金名称 基金代码 任期 任职天数 回报
1 南方消费进取 150050 2019-01-18至今 183天 92.17%
2 南方量化灵活配置混合 001771 2018-08-31至今 323天 0.55%
3 南方消费收益 150049 2019-01-18至今 183天 -43.04%
4 南方新兴消费增长分级股票 160127 2019-01-18至今 183天 30.01%
5 南方策略 202019 2018-08-31至今 323天 3.23%

张旭伟,男,1975年生,复旦大学经济学硕士,曾在招商证券股份有限公司从事投资管理、在东方证券有限公司从事固定收益投资工作,在东吴基金管理有限公司担任基金经理助理,2006年2月加入万家基金管理有限公司,2007年5月起任万家增强收益基金基金经理。

历任情况

序号 基金名称 基金代码 任期 任职天数 回报
1 南方消费进取 150050 2019-07-21至今 0天 0.00%
2 万家增强收益债券 161902 2007-09-29至2010-08-21 1057天 22.30%
3 万家稳健增利债券A 519186 2009-08-12至2010-08-21 374天 5.61%
4 万家稳健增利债券C 519187 2009-08-12至2010-08-21 374天 5.18%
5 万家货币A 519508 2006-08-29至2009-08-04 1071天 10.21%
6 万家保本增值 161902 2007-05-31至2007-09-28 120天 1.30%
7 中加心享灵活配置混合A 002027 2019-07-21至今 0天 0.00%
8 中加心享灵活配置混合C 002533 2019-07-21至今 0天 0.00%
9 南方消费收益 150049 2019-07-21至今 0天 0.00%
10 南方新兴消费增长分级股票 160127 2019-07-21至今 0天 0.00%
11 万家和谐增长混合 519181 2006-11-30至今 4615天 91.04%

基本信息

基金简称 南方消费进取 基金代码 150050
基金全称 南方新兴消费增长分级股票型证券投资基金
基金类型 股票型 成立日期 2012-03-13
基金状态 未开放 交易状态 申购关闭 赎回打开
基金公司 南方基金管理股份有限公司 基金经理 肖勇
基金管理费 1.50% 基金托管费 0.25%
首募规模 19.29亿 最新份额 62245.15万份(2019-06-30)
托管银行 中国工商银行股份有限公司 最新规模 7.11亿(2019-06-30)

投资范围

本基金可以投资于A股股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证、股指期货及中国证监会允许投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。

投资理念

    消费驱动经济增长,新兴消费增长将是中国经济持续高速增长的新动力。新兴消费增长主要包括两个方面,一是直接受惠于居民收入增长而产生的消费升级需求,另一方面是新生活方式、新技术、新商业模式的出现,创造的新生消费需求。

投资策略

    (一)资产配置策略
    本基金运用定量分析和定性分析手段,从宏观政策、经济环境、证券市场走势等方面对市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估,据此合理制定和调整资产配置比例。通过对股票、债券等各类资产进行配置,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合资产的稳定增值。
    (二)行业配置策略
    本基金将新兴消费增长分解两个部分:一部分是居民收入增长拉动消费升级需求的部分;另一部分,由于人口结构、生活方式的变化、新技术、新商业模式的出现,创造了以往没有的新生消费需求。
    1、受惠于消费升级需求的股票
    受惠于消费升级需求的股票主要从主要消费和可选消费两个行业中进行选择。本基金采用中证指数公司定义的主要消费和可选消费行业。
    消费升级是指消费结构的升级,是各类消费支出在消费总支出中的结构升级和层次提高,它直接反映了消费水平和发展趋势。消费结构升级转型正驱动着相关产业的增长,随着我国居民收入水平提高,消费升级趋势越来越明显,导致受益消费升级需求的行业公司业绩提升。本基金将对影响居民收入水平和消费结构的因素,以及消费结构的变化趋势进行跟踪分析,发掘主要消费和可选消费行业中不同时期的消费升级主题,在不同子行业间进行积极的轮换,不断优化股票资产结构。
    中证指数有限公司根据上市公司正式公告中不同业务的营业收入为分类准则,如果仅公司主营业务收入无法确定行业分类,将同时考察主营业务收入与利润状况。上市公司行业划分原则如下:(1)如果公司某项主营业务的收入占公司总收入的50%以上,则该公司归属该项业务对应的行业;(2)如果公司没有一项主营收入占到总收入的50%以上,但某项业务的收入和利润均在所有业务中最高,而且均占到公司总收入和总利润的30%以上,则该公司归属该业务对应的行业;(3)如果公司没有一项业务的收入和利润占到30%以上,则由专家组进一步研究和分析确定行业归属。为及时反映公司行业变动,并保持行业分类的相对稳定性,上市公司行业分类原则上每年5月份重新评估并调整一次。当上市公司有合并、拆分、重组等特殊事件发生,以致影响其行业分类时,中证指数有限公司将根据相应公告对其行业分类进行临时评估与调整。
    2、受惠于新生消费需求的股票
    由于生活方式和消费阶段的不同,很多提升生活品质、彰显个性和身份的消费品在西方发达国家已经得到普及,而在我国尚处发展初期,国内与海外人均消费量和保有量存在巨大差距。随着生活水平的提高,以前一些传统生活方式下的消费品逐渐被更具健康、环保等符合新生消费特征的产品所替代。由于人口结构、居民生活方式的持续变化以及新技术、新商业模式的不断涌现,将产生新生消费需求,并拉动一系列与其相关的行业发展。本基金对于受惠于新生消费需求的股票主要从医药卫生、信息技术、电信业务三个行业中选择。本基金采用中证指数公司定义的医药卫生、信息技术、电信业务行业。
    3、消费升级和新生消费股票的投资比例
    主要消费和可选消费行业的升级需求在较长时间内仍将是新兴消费增长的主体,新生消费行业对于国民经济和居民消费的贡献虽然高速增长,但是在较长时间内很难取代现有的主要消费和可选消费行业。另一方面,随着新生消费行业的成长和成熟,将出现更新的新生消费行业,原有的新生行业将逐步变成成熟的行业。因此,本基金对于消费升级需求和新生消费需求的配置将采用核心卫星策略,投资消费升级行业股票的比例占股票投资的60%-100%,投资新生消费行业股票的比例占股票投资的0-40%。
    如果中证指数有限公司调整或停止行业分类,或者基金管理人认为有更适当的行业划分标准,基金管理人在履行适当程序后有权对行业界定方法进行调整并及时公告。
    (三)股票投资策略
    在行业配置的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的办法,挑选出能够受惠于消费增长的上市公司。
    1、定性分析
    本基金对上市公司的竞争优势进行定性评估。上市公司在行业中的相对竞争力是决定投资价值的重要依据,主要包括以下几个方面:
    A、市场优势,包括上市公司的市场地位和市场份额;在细分市场是否占据领先位置;是否具有品牌号召力或较高的行业知名度;在营销渠道及营销网络方面的优势等。
    B、资源和垄断优势,包括是否拥有独特优势的物资或非物质资源,比如市场资源、专利技术等。
    C、产品优势,包括是否拥有独特的、难以模仿的产品;对产品的定价能力等。
    D、其他优势,例如是否受到中央或地方政府政策的扶持等因素。
    本基金还对上市公司经营状况和公司治理情况进行定性分析,主要考察上市公司是否有明确、合理的发展战略;是否拥有较为清晰的经营策略和经营模式;是否具有合理的治理结构,管理团队是否团结高效、经验丰富,是否具有进取精神等。
    2、定量分析
    本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的主要财务和估值指标进行定量分析。在对上市公司盈利增长前景进行分析时,本基金将充分利用上市公司的财务数据,通过上市公司的成长能力指标进行量化筛选,主要包括每股收益增长率、净资产增长率等。
    在以上研究的基础上,本基金将通过定量与定性相结合的评估方法,对上市公司的增长前景进行分析,力争所选择的企业具备长期竞争优势。
    (四)债券投资策略
    本基金可投资的债券品种包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、短期融资券、次级债券、政府机构债、地方政府债、资产支持证券、可转换债券(包括分离交易的可转换债券)、债券回购、银行存款等。本基金将在研判利率走势的基础上做出最佳的资产配置及风险控制。
    在选择债券品种时,首先根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判断未来利率期限结构变化,并充分考虑组合的流动性管理的实际情况,配置债券组合的久期;其次,结合信用分析、流动性分析、税收分析等确定债券组合的类属配置;再次,在上述基础上利用债券定价技术,进行个券选择,选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中,采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活多样的操作方式,获取超额的投资收益。
    (五)权证投资策略
    本基金在进行权证投资时,将通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模型寻求其合理估值水平,主要考虑运用的策略包括:杠杆策略、价值挖掘策略、获利保护策略、价差策略、双向权证策略、卖空保护性的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略等。
    基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳定的当期收益。
    (六)股指期货投资策略
    本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
    基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。

基金状态

申购状态 申购关闭 赎回状态 赎回打开

购买金额

申购起点 10000000元 追加金额 10000000元

交易确认日

买入确认 两个交易日 赎回到账 两个交易日两天到账

运作费用

管理费 1.50%(每年) 托管费 0.25%(每年)

费率信息

原申购费率 1.5% 钱景申购费率 0.6%(4.0折)
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