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  数据截止时间：2024-03-31

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  在所有基金中

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基金经理

王玉 刘波

王玉

王玉,硕士研究生,7年证券基金从业经历。曾任职于光大银行上海分行。 2016年 1月加入国泰基金,历任交易员、基金经理助理。2019年 12月起任上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金和上证 10年期国债交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2020年 3月起兼任国泰金龙债券证券投资基金和国泰信用互利债券型证券投资基金(由国泰信用互利分级债券型证券投资基金转型而来)的基金经理,2020年 4月至 2021年 7月任国泰聚瑞纯债债券型证券投资基金的基金经理,2020年 6月至 2021年 7月任国泰惠泰一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理,2020年 8月至 2021年 8月任国泰添福一年定期开放债券型发起式证券投资基金和国泰惠瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理,2020年 8月起兼任国泰中债 1-3年国开行债券指数证券投资基金的基金经理,2021年 3月起兼任国泰中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金和国泰中证环保产业 50交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2021年 6月至 2023年 5月任国泰中证环保产业 50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金和国泰中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2021年 10月起兼任国泰中证影视主题交易型开放式指数证券投资基金和国泰中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2021年 11月起兼任国泰中证新材料主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2021年 12月至 2023年 5月任国泰中证港股通 50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2022年 2月至 2023年 5月任国泰中证新材料主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。

历任情况

序号	基金名称	基金代码	任期	任职天数	回报
1	国泰信用互利债券A	160217	2020-03-13至今	1503天	9.09%
2	国泰中证新材料主题ETF发起联接A	014908	2022-02-16至2023-05-12	450天	-24.71%
3	国泰中证环保产业50ETF联接A	012503	2021-06-08至2023-05-12	703天	-13.22%
4	国泰中证环保产业50ETF联接C	012504	2021-06-08至2023-05-12	703天	-13.70%
5	国泰中证细分化工产业主题ETF联接A	012730	2021-06-24至2023-05-12	687天	-28.71%
6	国泰中证细分化工产业主题ETF联接C	012731	2021-06-24至2023-05-12	687天	-29.10%
7	国泰中证港股通50ETF发起联接A	014689	2021-12-31至2023-05-12	497天	-6.30%
8	国泰中证港股通50ETF发起联接C	014690	2021-12-31至2023-05-12	497天	-6.65%
9	国泰中证新材料主题ETF发起联接C	014909	2022-02-16至2023-05-12	450天	-24.97%
10	国泰惠瑞一年定期开放债券	008496	2020-08-17至2021-08-27	375天	3.94%
11	国泰添福一年定期开放债券	009444	2020-08-03至2021-08-27	389天	4.57%
12	国泰聚瑞纯债债券	008206	2020-04-29至2021-07-09	436天	3.38%
13	国泰惠泰一年定期开放债券	008414	2020-06-01至2021-07-09	403天	2.88%
14	国泰互利A	150066	2020-03-13至2020-03-18	5天	0.04%
15	国泰互利B	150067	2020-03-13至2020-03-18	5天	-1.02%
16	国泰金龙债券A	020002	2020-03-13至今	1504天	-1.45%
17	国泰中证光伏产业ETF发起联接A	013601	2021-10-20至今	917天	-50.21%
18	国泰中证光伏产业ETF发起联接C	013602	2021-10-20至今	917天	-50.57%
19	国泰中证影视主题ETF	516620	2021-10-20至今	917天	-15.34%
20	国泰中证新材料主题ETF	159761	2021-11-24至今	882天	-54.16%
21	国泰信用互利债券C	008504	2020-03-19至今	1497天	9.12%
22	国泰上证科创板100ETF	588120	2023-09-06至今	232天	-22.29%
23	国泰金龙债券C	020012	2020-03-13至今	1503天	-2.59%
24	国泰上证5年期国债ETF	511010	2019-12-25至今	1582天	13.71%
25	上证10年期国债ETF	511260	2019-12-25至今	1582天	17.87%
26	国泰中债1-3年国开行债券C	009594	2020-08-27至今	1336天	14.52%
27	国泰中债1-3年国开行债券A	009593	2020-08-27至今	1336天	12.93%
28	国泰中证细分化工产业主题ETF	516220	2021-03-02至今	1149天	-35.20%
29	国泰中证环保产业50ETF	159861	2021-03-19至今	1131天	-20.03%
30	国泰中债1-3年国开行债券E	020643	2024-01-24至今	91天	1.46%

刘波

刘波,硕士研究生,12年证券基金从业经历。曾任职于太平养老保险、长信基金、中欧基金。2020年5月加入国泰基金,拟任基金经理。2020年9月起任国泰信用互利债券型证券投资基金和国泰可转债债券型证券投资基金的基金经理。

历任情况

序号	基金名称	基金代码	任期	任职天数	回报
1	国泰信用互利债券A	160217	2020-09-25至今	1306天	9.98%
2	国泰招惠收益定期开放债券	005185	2021-02-09至2022-10-17	615天	1.62%
3	中欧可转债债券C	004994	2018-06-14至2020-05-19	705天	26.19%
4	中欧弘涛债券C	008946	2020-03-24至2020-05-19	56天	0.99%
5	中欧弘涛债券A	004850	2018-06-14至2020-05-19	705天	11.49%
6	中欧可转债债券A	004993	2018-06-14至2020-05-19	705天	26.98%
7	中欧弘安一年定期开放债券	003419	2018-06-14至2020-05-19	705天	12.82%
8	中欧弘涛一年定期开放债券	004850	2018-06-14至2020-03-23	648天	10.19%
9	中欧兴华定期开放债券	005736	2018-10-17至2019-10-30	378天	6.32%
10	长信利广灵活配置混合A	519961	2015-06-12至2016-12-21	558天	0.10%
11	长信利众债券(LOF)A	163007	2016-06-24至2016-12-21	180天	0.83%
12	长信利信灵活配置混合A	519949	2016-11-10至2016-12-21	41天	-1.00%
13	长信先利半年定期开放混合A	003059	2016-09-07至2016-12-21	105天	-2.00%
14	长信富安纯债一年定期开放债券C	519944	2015-12-14至2016-12-21	373天	4.62%
15	长信金葵纯债一年定期开放债券C	002255	2016-01-27至2016-12-21	329天	2.81%
16	长信富全纯债一年定期开放债券A	519941	2016-03-09至2016-12-21	287天	0.29%
17	长信富安纯债一年定期开放债券A	519945	2015-12-14至2016-12-21	373天	5.10%
18	长信利保债券A	519947	2015-11-16至2016-12-21	401天	-6.25%
19	长信利盈灵活配置混合A	519963	2015-06-09至2016-12-21	561天	11.90%
20	长信金葵纯债一年定期开放债券A	002254	2016-01-27至2016-12-21	329天	3.17%
21	长信富全纯债一年定期开放债券C	519940	2016-03-09至2016-12-21	287天	-0.01%
22	长信可转债债券C	519976	2012-03-30至2016-12-21	1727天	120.83%
23	长信可转债债券A	519977	2012-03-30至2016-12-21	1727天	131.18%
24	长信富泰纯债一年定期开放债券C	519942	2016-07-21至2016-12-21	153天	-0.18%
25	长信富泰纯债一年定期开放债券A	519943	2016-07-21至2016-12-21	153天	-0.01%
26	长信利发债券	519933	2016-06-28至2016-12-21	176天	0.02%
27	长信利广灵活配置混合C	519960	2015-11-30至2016-12-21	387天	-1.09%
28	长信利盈灵活配置混合C	519962	2015-11-30至2016-12-21	387天	4.06%
29	长信利众债券(LOF)C	163005	2013-02-04至2016-12-21	1416天	34.19%
30	长信利泰灵活配置混合A	519951	2016-03-23至2016-12-21	273天	1.80%
31	长信新利灵活配置混合	519969	2015-02-11至2016-05-23	467天	2.20%
32	长信利众分级债B	150102	2013-02-04至2016-02-04	1095天	35.25%
33	长信利众分级债A	163006	2013-02-04至2016-02-04	1095天	13.71%
34	长信利息收益货币A	519999	2012-08-31至2015-03-24	935天	9.60%
35	长信利息收益货币B	519998	2012-08-31至2015-03-24	935天	10.22%
36	国泰金龙债券C	020012	2021-02-09至今	1169天	11.04%
37	国泰可转债债券	005246	2020-09-25至今	1308天	-3.76%
38	国泰信用互利债券C	008504	2020-09-25至今	1307天	9.63%
39	国泰金龙债券A	020002	2021-02-09至今	1171天	12.19%
40	国泰鑫享稳健6个月滚动持有债券C	011654	2021-05-19至今	1071天	6.91%
41	国泰信利三个月定期开放债券	006782	2023-04-24至今	366天	3.33%
42	国泰鑫享稳健6个月滚动持有债券A	011653	2021-05-19至今	1071天	7.66%

基本信息

投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括债券(含国债、金融债、地方政府债、政府支持机构债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。 本基金不直接投资于股票,但可持有因所持可转换债券转股或可交换债券换股形成的股票。因上述原因持有的股票,本基金应在其可交易之日起的 10个交易日内卖出。

投资理念

暂无数据

投资策略

    1、债券投资策略本基金债券投资将根据对经济周期和市场环境的把握,基于对财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的持续跟踪,灵活运用久期策略、收益率曲线策略、类属配置策略、信用债策略、可转债策略、回购套利策略等多种投资策略,构建债券资产组合,并根据对债券收益率曲线形变、息差变化的预测,动态地对债券投资组合进行调整。
    (1)久期策略本基金将基于对宏观经济政策的分析,积极地预测未来利率变化趋势,并根据预测确定相应的久期目标,调整债券组合的久期配置,以达到提高债券组合收益、降低债券组合利率风险的目的。当预期市场利率水平将上升时,本基金将适当降低组合久期;而预期市场利率将下降时,则适当提高组合久期。在确定债券组合久期的过程中,本基金将在判断市场利率波动趋势的基础上,根据债券市场收益率曲线的当前形态,通过合理假设下的情景分析和压力测试,最后确定最优的债券组合久期。
    (2)收益率曲线策略在组合的久期配置确定以后,本基金将通过对收益率曲线的研究,分析和预测收益率曲线可能发生的形状变化,采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略,在长期、中期和短期债券间进行配置,以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。
    (3)类属配置策略本基金对不同类型债券的信用风险、税负水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势,制定债券类属配置策略,以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。
    (4)信用债策略信用债策略是本基金债券投资的核心策略。本基金将通过分析宏观经济周期、市场资金结构和流向、信用利差的历史水平等因素,判断当前信用债市场信用利差的合理性、相对投资价值和风险以及信用利差曲线的未来走势,确定信用债券的配置。具体的投资策略包括:
    1)自上而下与自下而上的分析相结合的策略:自上而下即从宏观经济、债券市场、机构行为等角度分析,制定久期、类属配置策略,选择投资时点;自下而上即寻找相对有优势和评级上调概率较大的公司,制定个券选择策略。本基金通过将两种分析方式相结合来确定信用债的行业配置,经济上升期选择周期性行业,经济回落期选择防御型行业;
    2)相对投资价值判断策略:根据对同类债券的相对价值判断,选择合适的交易时机,增持相对低估、价格将上升的债券,减持相对高估、价格将下降的债券。
    由于利差水平受流动性和信用水平的影响,因此该策略也可扩展到新老券置换、流动性和信用的置换,即在相同收益率下买入近期发行的债券或是流动性更好的债券,或在相同外部信用级别和收益率下,买入内部信用评级更高的债券;
    3)信用风险评估:信用债收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险收益的信用利差。基准收益率主要受宏观经济政策环境的影响,而信用利差收益率主要受该信用债对应信用水平的市场信用利差曲线以及该信用债本身的信用变化的影响。债券发行人自身素质的变化,包括公司产权状况、法人治理结构、管理水平、经营状况、财务质量、抗风险能力等的变化将对信用级别产生影响。
    本基金管理人将利用内部评级系统来对信用债的相对信用水平、违约风险及理论信用利差进行全面的分析。该系统包含定性评级、定量打分以及条款分析等多个不同层面。定性评级主要关注股权结构、股东实力、行业风险、历史违约及或有负债等;定量打分系统主要考察发债主体的财务实力;条款分析系统主要针对有担保的长期债券,通过分析担保条款、担保主体的长期信用水平,并结合担保的情况下对债项做出综合分析。
    (5)可转债策略可转换公司债券兼具股票与债券的特性。本基金也将充分利用可转债具有安全边际和进攻性的双重特征,在对可转换公司债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上,配置溢价率低、具有一定安全边际的可转债进行投资。
    (6)回购套利策略回购套利策略也是本基金重要的投资策略之一,把信用债投资和回购交易结合起来,在信用风险和流动性风险可控的前提下,或者通过回购融资来博取超额收益,或者通过回购的不断滚动来套取信用债收益率和资金成本的利差。
    2、资产支持证券投资策略本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。

基金状态

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