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长信利众债券(LOF)A 添加关注

基金代码: 163007 债券型

单位净值[08-17] 日涨幅

0.8251 0.00%

晨星评级--

投资风险:

购买金额:
预估手续费:31.90元 (费率 0.8% 0.32%
涨幅走势比较 近一周 近一月 近三月 近半年 近一年 今年以来
区间回报 -0.34% 0.68% 0.28% 1.26% 5.24% 5.39%
同类平均 -3.13% -5.18% -10.10% -7.88% -7.88% -10.01%
同类排名 48/245 31/242 48/231 52/225 17/207 5/245
四分位排名
优秀

优秀

优秀

优秀

优秀

优秀
数据截止时间:08-17
序号 债券名称 市值(元) 占净值比例
1 16贵阳高科MTN001 1911.40万 8.91%
2 16玉鑫债 1896.60万 8.84%
3 16兴资债 1874.00万 8.74%
4 16湘乡双创债 1861.80万 8.68%
5 16汝州鑫源债 1842.80万 8.59%

胡琼予

经济学硕士,具有基金从业资格。2013年加入长信基金管理有限责任公司,曾任高级债券交易员、投资经理助理和基金经理助理,现任职于固定收益部。

历任情况

序号 基金名称 基金代码 任期 任职天数 回报
1 长信利众债券(LOF)A 163007 2018-06-01至今 78天 0.53%
2 长信金葵纯债一年定期开放债券C 002255 2018-06-01至今 78天 2.61%
3 长信金葵纯债一年定期开放债券A 002254 2018-06-01至今 78天 2.69%
4 长信富安纯债一年定期开放债券C 519944 2018-06-01至今 78天 1.45%
5 长信富安纯债一年定期开放债券A 519945 2018-06-01至今 78天 1.54%
6 长信纯债一年定期开放C 519972 2018-06-01至今 78天 1.34%
7 长信纯债一年定期开放A 519973 2018-06-01至今 78天 1.43%
8 长信利众债券(LOF)C 163005 2018-06-01至今 78天 0.43%
9 长信利众分级债B 150102 2018-06-01至今 78天 0.00%
10 长信利众分级债A 163006 2018-06-01至今 78天 0.00%

基本信息

基金简称 长信利众债券(LOF)A 基金代码 163007
基金全称 长信利众债券型证券投资基金
基金类型 债券型 成立日期 2016-06-24
基金状态 未开放 交易状态 申购关闭 赎回打开
基金公司 长信基金管理有限责任公司 基金经理 胡琼予
基金管理费 0.70% 基金托管费 0.20%
首募规模 -- 最新份额 25816.44万份(2018-06-30)
托管银行 上海浦东发展银行股份有限公司 最新规模 2.14亿(2018-06-30)

投资范围

本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券、中期票据、中小企业私募债券以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金主要投资于国内依法发行上市的国债、金融债、公司债、企业债、次级债、短期融资券、政府机构债、央行票据、银行同业存款、回购、可转债、资产证券化产品、中期票据、中小企业私募债券等固定收益类金融工具。 本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产,但可以参与一级市场新股申购或增发新股,并可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证及因投资可分离债券而产生的权证等非固定收益类品种。

投资理念

    本基金从利率、信用的角度深入研究国债、金融债、公司债、企业债等固定收益类资产的投资价值,在有效控制流动性和风险的前提下,构建固定收益类资产的投资组合;此外,本基金适当参与股票首次发行和增发新股等投资品种,实现基金资产的稳定增值。

投资策略

    本基金A、B 两级虽然分别募集及申购、赎回,但两级资金将融合一起来进行投资管理。
    本基金根据对宏观经济、宏观调控政策走向以及各类资产市场风险收益特征及其演变趋势的综合分析、比较,首先采用类属配置策略进行大类资产的配置,在此基础上,再根据对各类资产风险收益特征的进一步分析预测,制定各自策略。
    1、类属资产配置策略本基金根据对宏观经济、货币、财政政策走向以及各类资产的风险来源、收益率水平、利息税务处理和市场流动性等因素的综合分析,将市场细分为普通债券(含国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、短期融资券等)、附权债券(含可转换公司债、各类附权债券等)、资产证券化产品、新股申购四个子市场,采取积极投资策略,定期对投资组合类属资产进行最优化配置和调整,确定类属资产的最优权数,力求在较低风险下获得较高组合收益。
    2、普通债券投资策略本基金根据自上而下和自下而上的分析方法对宏观经济和债券市场的走势做出分析。
    自上而下:通过对基本面和资金面的分析对债券市场走势做出判断,以作为确定组合久期大小的依据。主要根据中长期的宏观经济走势和经济周期性特征,对收益率的未来变化趋势做出判断,从而对组合久期进行动态调整,以获取稳健的超越市场的投资收益。当中长期经济高速增长,通货膨胀压力浮现,央行政策趋于紧缩时,我们将缩短组合久期,以本金安全为主要策略;反之,在经济增长趋于回落,通货膨胀率下降,甚至通货紧缩出现时,我们将增加组合久期,以获取更高的票息和价差收益。
    自下而上:通过对个券的分析来选择投资品种。主要根据各品种的收益率、流动性和信用风险等指标,挑选被市场低估的品种。在严控风险的前提下,获取稳定的收益。在确定债券组合久期之后,本基金将通过对不同信用类别债券的收益率基差分析,结合税收差异、信用风险分析、期权定价分析、利差分析以及交易所流动性分析,判断个券的投资价值,以挑选风险收益相匹配的券种,建立具体的个券组合。
    本基金具体的普通债券投资策略主要有骑乘策略、息差策略及利差策略等。
    (1)骑乘策略骑乘策略是指当收益率曲线比较陡峭时,也即相邻期限利差较大时,可以买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,也即收益率水平处于相对高位的债券,随着持有期限的延长,债券的剩余期限将会缩短,从而此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降,通过债券的收益率的下滑,进而获得资本利得收益。骑乘策略的关键影响因素是收益率曲线的陡峭程度。若收益率曲线较为陡峭,则随着债券剩余期限的缩短,债券的收益率水平将会有较大下滑,进而获得较高的资本利得。
    (2)息差策略息差策略是指利用回购利率低于债券收益率的情形,通过正回购将所获得资金投资于债券的策略。息差策略实际上也就是杠杆放大策略,进行放大策略时,必须考虑回购资金成本与债券收益率之间的关系,只有当债券收益率高于回购资金成本(即回购利率)时,息差策略才能取得正的收益。
    (3)利差策略利差策略是指对两个期限相近的债券的利差进行分析,从而对利差水平的未来走势做出判断,进而相应地进行债券置换。影响两期限相近债券的利差水平的因素主要有息票因素、流动性因素及信用评级因素等。当预期利差水平缩小时,可以买入收益率高的债券同时卖出收益率低的债券,通过两债券利差的缩小获得投资收益;当预期利差水平扩大时,可以买入收益率低的债券同时卖出收益率高的债券,通过两债券利差的扩大获得投资收益。
    3、附权债券投资策略
    (1)可转换公司债券投资策略可转换债券是介于股票和债券之间的投资品种,兼具股性和债性的双重特征。本基金利用宏观经济变化和上市公司的盈利变化,判断市场的变化趋势,选择不同的行业,再根据可转换债券的特性选择各行业不同的转债券种。本基金利用可转换债券的债券底价和到期收益率来判断转债的债性,增强本金投资的安全性;本基金利用可转换债券溢价率来判断转债的股性,在市场出现投资机会时,优先选择股性强的品种,获取超额收益。
    在选择可转换债券品种时,本基金将与本公司的股票投研团队积极合作,深入研究,力求选择被市场低估的品种,来构建本基金可转换债券的投资组合。
    (2)其它附权债券投资策略分离交易可转换公司债券,是认股权证和公司债券的组合产品,该种产品中的公司债券和认股权证可在上市后分别交易,即发行时是组合在一起的,而上市后则自动拆分成公司债券和认股权证。一方面,本基金因认购分离交易可转换公司债券所获得的认股权证可以择时卖出或行使新股认购权;另一方面,分离交易可转换公司债券上市后分离出的公司债券的投资按照普通债券投资策略进行管理。
    4、中小企业私募债券投资策略中小企业私募债券,是未上市中小微型企业以非公开方式发行的债券,其采取备案制发行,对于发行人没有净资产和盈利能力的门槛要求,是完全市场化的信用债券品种。
    从国内债券市场发展来看,普通投资策略绝大部分都是建立在对利率风险的判断基础上;中小企业私募债券由于单只规模较小、收益率接近10%的水平、期限在1-3年内等特征,提供了非常好的构建分散化、持有到期的投资组合。本基金在构建债券投资组合时将降低对利率风险的关注度,通过个券精选、分散化配置,加强对信用风险的控制和管理,即以控制信用风险、持有到期为主的投资策略。
    5、资产证券化产品投资策略资产证券化产品的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上,对资产证券化产品的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分析,采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略,投资于资产证券化产品。
    6、新股申购策略本基金将在审慎原则下参与一级市场新股与增发新股的申购。通过研究首次发行股票及增发新股的上市公司基本面因素,分析新股内在价值、市场溢价率、中签率和申购机会成本等综合评估申购收益率,从而制定相应的申购策略以及择时卖出策略。

基金状态

申购状态 申购关闭 赎回状态 赎回打开

购买金额

申购起点 10000元 追加金额 10000元

交易确认日

买入确认 两个交易日 赎回到账 两个交易日两天到账

运作费用

管理费 0.70%(每年) 托管费 0.20%(每年)

费率信息

原申购费率 0.8% 钱景申购费率 0.32%(4.0折)
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