南方策略 添加关注
基金代码： 202019 混合型
单位净值[04-25] 日涨幅
1.3821 -0.06%
晨星评级：
投资风险： 中低
| 涨幅走势比较 | 近一周 | 近一月 | 近三月 | 近半年 | 近一年 | 今年以来 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 区间回报 | -1.19% | -0.51% | 6.95% | 0.57% | -11.80% | -0.37% |
| 同类平均 | -0.11% | -1.19% | 5.42% | -1.35% | -12.57% | -2.11% |
| 同类排名 | 6224/7876 | 4262/7862 | 2722/7777 | 3370/7547 | 3405/7088 | 3912/7883 |
| 四分位排名 | 很差 |
一般 |
良好 |
良好 |
良好 |
良好 |
| 序号 | 股票简称 | 持有量(股) | 市值(元) | 占净资产比 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 艾为电子 | 11.41万 | 603.90万 | 2.52% |
| 2 | 贵州茅台 | 3400 | 578.99万 | 2.41% |
| 3 | 德明利 | 3.90万 | 528.49万 | 2.20% |
| 4 | 平高电气 | 30.71万 | 441.30万 | 1.84% |
| 5 | 赛腾股份 | 5.74万 | 438.71万 | 1.83% |
| 6 | 盛科通信 | 11.36万 | 433.04万 | 1.80% |
| 7 | 三安光电 | 35.21万 | 427.45万 | 1.78% |
| 8 | 大华股份 | 22.37万 | 422.79万 | 1.76% |
| 9 | 赛轮轮胎 | 28.42万 | 417.21万 | 1.74% |
| 10 | 蓝特光学 | 19.25万 | 405.79万 | 1.69% |
| 序号 | 债券名称 | 市值（元） | 占净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 22国债23 | 50.77万 | 0.19% |
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数据截止时间：2024-03-31
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数据截止时间：2024-03-31
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在所有基金中
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低
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中
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中高
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高
在同类基金中-
低
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中低
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中
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高
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朱恒红
朱恒红先生,北京大学经济学硕士,具有基金从业资格。2016 年 7 月加入南方基金,历任数量化投资部助理研究员、指数投资部研究员;2019 年 7 月 12 日至 2020 年 12 月 25日,任投资经理;2020 年 12 月 25 日至今,任南方策略基金经理;2021 年 4 月 23 日至今,任南方中证创新药产业ETF基金经理;2021年7月16日至今,任南方中证香港科技ETF(QDII)基金经理;2021 年 11 月 2 日至今,任南方中证全指医疗保健 ETF 基金经理;2022 年 6 月 17日至今,任南方恒生香港上市生物科技 ETF(QDII)基金经理;2022 年 7 月 11 日至今,任南方中证上海环交所碳中和 ETF 基金经理;2022 年 12 月 1 日至今,任南方上证科创板 50成份增强策略 ETF 基金经理;2023 年 4 月 13 日至今,任南方沪深 300ESG 基准 ETF 基金经理;2023 年 5 月 30 日至今,任南方恒生香港上市生物科技 ETF 发起联接(QDII)基金经理;2023 年 6 月 1 日至今,任南方中证上海环交所碳中和 ETF 联接基金经理;2023 年 10 月 24日至今,任南方中证全指医疗保健设备与服务 ETF 发起联接基金经理;2023 年 12 月 8 日至今,任南方上证科创板 100ETF 基金经理。
历任情况
| 序号 | 基金名称 | 基金代码 | 任期 | 任职天数 | 回报 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 南方策略 | 202019 | 2020-12-25至今 | 1216天 | -23.61% |
| 2 | 南方中证创新药产业ETF | 159858 | 2021-04-23至今 | 1098天 | -53.13% |
| 3 | 南方中证创新药产业ETF联接A | 021097 | 2024-04-16至今 | 8天 | -0.07% |
| 4 | 南方中证创新药产业ETF联接C | 021098 | 2024-04-16至今 | 8天 | -0.07% |
| 5 | 南方中证全指医疗保健设备与服务ETF联接I | 021006 | 2024-04-08至今 | 16天 | -0.36% |
| 6 | 南方上证科创板100ETF | 588900 | 2023-12-08至今 | 137天 | -23.90% |
| 7 | 南方中证全指医疗保健设备与服务ETF联接C | 019453 | 2023-10-24至今 | 183天 | -15.38% |
| 8 | 南方中证全指医疗保健设备与服务ETF联接A | 019452 | 2023-10-24至今 | 183天 | -15.25% |
| 9 | 南方中证上海环交所碳中和ETF联接A | 016917 | 2023-06-01至今 | 328天 | -6.89% |
| 10 | 南方中证上海环交所碳中和ETF联接C | 016918 | 2023-06-01至今 | 328天 | -7.19% |
| 11 | 南方恒生香港上市生物科技ETF联接(QDII)C | 018079 | 2023-05-30至今 | 330天 | -30.31% |
| 12 | 南方恒生香港上市生物科技ETF联接(QDII)A | 018078 | 2023-05-30至今 | 330天 | -30.12% |
| 13 | 南方沪深300ESG基准ETF | 560180 | 2023-04-13至今 | 377天 | -11.67% |
| 14 | 南方上证科创板50成份增强策略ETF | 588370 | 2022-12-01至今 | 510天 | -26.88% |
| 15 | 南方中证上海环交所碳中和ETF | 159639 | 2022-07-11至今 | 652天 | -29.67% |
| 16 | 南方恒生香港上市生物科技ETF(QDII) | 159615 | 2022-06-17至今 | 677天 | -41.22% |
| 17 | 南方中证全指医疗保健ETF | 159877 | 2021-11-02至今 | 904天 | -41.63% |
| 18 | 南方中证香港科技ETF(QDII) | 159747 | 2021-07-16至今 | 1013天 | -57.87% |
| 19 | 南方恒生香港上市生物科技ETF联接(QDII)I | 021053 | 2024-04-22至今 | 2天 | 0.00% |
基本信息
| 基金简称 | 南方策略 | 基金代码 | 202019 |
|---|---|---|---|
| 基金全称 | 南方策略优化混合型证券投资基金 | ||
| 基金类型 | 混合型 | 成立日期 | 2010-03-30 |
| 基金状态 | 正常 | 交易状态 | 申购打开 赎回打开 |
| 基金公司 | 南方基金管理股份有限公司 | 基金经理 | 朱恒红 |
| 基金管理费 | 1.20% | 基金托管费 | 0.20% |
| 首募规模 | 21.73亿 | 最新份额 | 17437.07万份（2024-03-31） |
| 托管银行 | 招商银行股份有限公司 | 最新规模 | 2.40亿（2024-03-31） |
投资范围
国内依法发行上市的各类股票、债券、短期金融工具、现金、权证及中国证监会允许基金投资的其他金融工具
投资理念
本基金采用数量化投资方式进行策略优化,将基金管理人的投资思想和理念通过具体指标、参数的设定体现在数量模型中,强调投资纪律,充分发挥数量化投资的优势,并辅以定性分析,以期在控制风险的前提下实现收益最大化。
投资策略
本基金投资策略包含资产配置、行业配置和个股选择等三个层面。基金管理人在综合分析经济周期、财政政策、市场环境等因素的基础上,采用定量和定性相结合的思路确定本基金的资产配置。针对本基金的行业配置策略,基金管理人开发了基于Black-Litterman模型的"南方量化行业配置模型"。在行业配置的基础上,进一步使用"南方多因子量化选股模型",依据基本面、价值面、市场面和流动性等因素对股票进行综合评分,精选各行业内具有超额收益能力或潜力的优势个股,构建本基金的股票组合。 (一)资产配置策略 本基金在对全球宏观经济情况及证券市场走势把握的基础上,运用国际化的视野审视中国经济和证券市场,并对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估,确定本基金的资产配置比例。同时,基金管理人还将严格控制组合风险,调整组合配置,追求风险调整后的最大收益。 (二)行业配置策略 本基金的行业配置策略采用基金管理人开发的基于Black-Litterman模型的"南方量化行业配置模型"。该模型在充分考虑市场均衡的行业配置比例的基础上,加入基金管理人对于各个行业风险收益的预期,从而测算出满足条件的最优化行业配置比例。 "南方量化行业配置模型"根据市场均衡计算出基础行业配置,按Markowitz收益-方差最优化过程得到市场均衡收益的估计值。基金管理人根据宏观经济与行业景气的相关性分析和行业周期性变化特征确定行业评级、行业预期收益等指标,并将上述行业分析的结果构建数量化模型,建立行业预期收益和风险的矩阵,之后将该矩阵作为参数导入"南方量化行业配置模型",加入特定约束条件后通过数量方法求解,得到经过优化的行业配置比例。 (三)个股投资策略 基于对国内外股票市场大量的实证研究,基金管理人开发了"南方多因子量化选股模型",模型将影响个股超额收益的因素归纳为以下四个主要方面: (1)基本面因子 基本面因子主要包括上市公司的盈利能力、现金流情况、财务杠杆水平以及未来成长性等,如主营业务收入、毛利率、每股收益、总资产回报率、企业现金流、资产负债率等指标,上述因子反映了上市公司的当前价值和成长潜力。通过对上市公司大量财务数据的筛选和加工,基金管理人构建了比较完整的股票数据库,其中也包括市场对于上述主要指标的一致预期数据。采用相应的一致预期数据,"南方多因子量化选股模型"可以测算出整体市场对于各个上市公司盈利水平和成长潜力的预期。 (2)价值因子 价值因子主要是指股票的绝对和相对估值水平。价值因子既包含上市公司基本面的信息,也包含股票价格的信息。对于不同行业的股票,该模型根据上市公司经营的特点和历史实证检验结果,采用不同的估值指标,如市盈率、市净率、市现率、市销率、EV/EBITDA等,挑选具有绝对或相对估值吸引力的股票。 (3)市场面因子 市场面因子主要包括股票价格的动量/反转趋势、股票所处风格板块的轮动,股票价格的历史波动等。在构建模型的过程中,通过历史数据实证检验的方法确定各个行业最适用的市场面因子,同时动态跟踪相关市场数据,对模型进行不断地检验和修正。 (4)流动性因子 流动性因子也是"南方多因子量化选股模型"的重要组成部分,该因子直接影响投资组合的构建。"南方多因子量化选股模型"采用移动时间窗的方法计算平均成交量、平均流通市值、Amivest流动比率等各种指标,对个股流动性进行衡量。 此外,基金管理人还将对上市公司治理结构、对股价有影响的潜在事件等作进一步定性分析,对模型筛选出的结果进行复核和优化,追求同等条件下的较高收益。 综上,基金管理人将利用"南方多因子量化选股模型"对股票进行综合评分,并根据评分结果配置各行业内具有超额收益能力或潜力的优势个股,从而构建本基金的股票组合。 (四)其他资产投资策略 1、债券投资策略 依据资产配置结果,本基金将在部分阶段以改善组合风险构成为出发点配置债券资产。首先根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判断未来利率期限结构变化,并充分考虑组合的流动性管理的实际情况,配置债券组合的久期和债券组合结构;其次,结合信用分析、流动性分析、税收分析等综合影响确定债券组合的类属配置;再次,在上述基础上利用债券定价技术,进行个券选择,选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中,采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活多样的操作方式,获取超额的投资收益。 2、权证投资策略 在进行权证投资时,基金管理人将通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模型寻求其合理估值水平,主要考虑运用的策略包括:杠杆策略、价值挖掘策略、获利保护策略、价差策略、双向权证策略、卖空保护性的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略等。基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳定的当期收益。
基金状态
| 申购状态 | 申购打开 | 赎回状态 | 赎回打开 |
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购买金额
| 申购起点 | 10元 | 追加金额 | 10元 |
|---|
交易确认日
| 买入确认 | 两个交易日 | 赎回到账 | 两个交易日两天到账 |
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运作费用
| 管理费 | 1.20%（每年） | 托管费 | 0.20%（每年） |
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费率信息
| 原申购费率 | 1.5% | 钱景申购费率 | 0.6%（4.0折） |
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