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南方润元纯债债券A/B 添加关注

基金代码: 202108 债券型

单位净值[03-29] 日涨幅

1.2141 0.05%

晨星评级

投资风险:

购买金额:
预估手续费:0.06元 (费率 0.8% 0.6%
涨幅走势比较 近一周 近一月 近三月 近半年 近一年 今年以来
区间回报 0.04% 0.13% 1.23% 2.07% 4.42% 1.17%
同类平均 -0.08% 0.34% 1.13% 1.49% 2.84% 1.03%
同类排名 2273/5370 3872/5325 2057/5224 1751/4942 939/4599 2002/5382
四分位排名
良好

一般

良好

良好

优秀

良好
数据截止时间:03-28
序号 债券名称 市值(元) 占净值比例
1 铁置1优 1406.78万 0.27%
2 21国开03 3.25亿 6.32%
3 22国开03 2.57亿 5.01%
4 23国开07 2.52亿 4.90%
5 21国开07 2.24亿 4.36%
6 20国开12 2.17亿 4.21%

金凌志

金凌志先生,中央财经大学经济学硕士,具有基金从业资格。曾先后就职于中国出口信用保险公司、中诚信国际信用评级有限责任公司、长盛基金、嘉实基金,历任项目经理、信用分析师、基金经理助理、投资经理。2017年5月加入南方基金;2018年2月2日至2018年12月6日,任南方和利基金经理;2018年3月9日至2019年5月24日,任南方乾利、南方浙利基金经理;2017年7月28日至2019年10月16日,任南方荣知基金经理;2018年1月19日至2019年11月20日,任南方卓利基金经理;2020年1月2日至2021年6月18日,任南方创利基金经理;2020年6月16日至2022年2月18日,任南方升元中短利率债基金经理;2020年6月12日至2022年4月15日,任南方昭元债券基金经理;2017年7月28日至2022年7月22日,任南方纯元基金经理;2017年7月28日至今,任南方润元基金经理;2019年3月26日至今,任南方惠利基金经理;2019年8月30日至今,任南方贺元利率债基金经理;2019年11月20日至今,任南方卓利基金经理;2020年3月26日至今,任南方集利18个月债券基金经理;2021年11月24日至今,任南方定利一年定开债券基金经理;2022年2月24日至今,任南方旭元基金经理;2022年3月24日至今,任南方信元债券基金经理;2022年11月23日至今,任南方稳鑫6个月持有债券基金经理。

历任情况

序号 基金名称 基金代码 任期 任职天数 回报
1 南方润元纯债债券A/B 202108 2017-07-28至今 2435天 31.04%
2 南方信元债券 014912 2022-03-24至2023-08-04 498天 3.82%
3 南方集利18个月债券A 008743 2020-03-26至2023-04-24 1124天 14.22%
4 南方集利18个月债券C 008744 2020-03-26至2023-04-24 1124天 12.81%
5 南方纯元债券A 001988 2017-07-28至2022-07-22 1820天 21.57%
6 南方纯元债券C 001989 2017-07-28至2022-07-22 1820天 18.70%
7 南方昭元债券A 008771 2020-06-12至2022-04-15 672天 6.71%
8 南方昭元债券C 008772 2020-06-12至2022-04-15 672天 5.11%
9 南方升元中短利率债C 009535 2020-06-16至2022-02-18 612天 6.54%
10 南方升元中短利率债A 009534 2020-06-16至2022-02-18 612天 7.00%
11 南方卓利C 005394 2018-01-19至2022-01-13 1455天 0.00%
12 南方创利3个月定开债 008039 2020-01-02至2021-06-18 533天 3.09%
13 南方卓利A 005393 2018-01-19至2019-11-19 669天 9.31%
14 南方卓利C 005394 2018-01-19至2019-11-19 669天 0.00%
15 南方荣知定期开放混合A 004443 2017-07-28至2019-10-16 810天 12.41%
16 南方荣知定期开放混合C 004444 2017-07-28至2019-10-16 810天 10.90%
17 南方乾利 005470 2018-03-09至2019-05-24 441天 7.33%
18 南方浙利 005469 2018-03-09至2019-05-24 441天 7.28%
19 南方和利C 003937 2018-02-02至2018-12-06 307天 4.80%
20 南方和利A 003936 2018-02-02至2018-12-06 307天 5.15%
21 南方集利18个月持有期债券C 008744 2020-03-26至今 1464天 14.17%
22 南方旭元C 007441 2022-02-24至今 763天 5.26%
23 南方旭元A 007440 2022-02-24至今 764天 6.42%
24 南方稳鑫6个月持有债券A 016416 2022-11-23至今 491天 6.12%
25 南方稳鑫6个月持有债券C 016417 2022-11-23至今 492天 5.55%
26 南方定利一年定期开放债券 013821 2021-11-24至今 855天 7.20%
27 南方润元纯债债券C 202110 2017-07-28至今 2436天 27.64%
28 南方卓利3个月定开债券发起 005393 2018-01-19至今 2260天 24.47%
29 南方贺元利率债A 007714 2019-08-30至今 1672天 16.41%
30 南方贺元利率债C 007715 2019-08-30至今 1672天 14.32%
31 南方惠利A 006995 2019-03-26至今 1829天 24.70%
32 南方惠利C 006996 2019-03-26至今 1829天 22.23%
33 南方集利18个月持有期债券A 008743 2020-03-26至今 1463天 16.03%

基本信息

基金简称 南方润元纯债债券A/B 基金代码 202108
基金全称 南方润元纯债债券型证券投资基金
基金类型 债券型 成立日期 2012-07-20
基金状态 正常 交易状态 申购打开 赎回打开
基金公司 南方基金管理股份有限公司 基金经理 金凌志
基金管理费 0.30% 基金托管费 0.10%
首募规模 85.57亿 最新份额 429569.71万份(2023-12-31)
托管银行 中国建设银行股份有限公司 最新规模 51.42亿(2023-12-31)

投资范围

国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、次级债券、政府机构债、地方政府债、资产支持证券、可分离交易可转债中的公司债部分、债券回购、银行存款、货币市场工具等。

投资理念

暂无数据

投资策略

    1、资产配置策略
    本基金将密切关注经济运行趋势,把握领先指标,预测未来走势,深入分析国家推行的财政与货币政策对未来宏观经济运行以及投资环境的影响。本基金将根据宏观经济、基准利率水平,预测债券类、货币类等大类资产的预期收益率水平,结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析,做出最佳的资产配置及风险控制。
    2、债券投资策略
    首先根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判断未来利率期限结构变化,并充分考虑组合的流动性管理的实际情况,配置债券组合的久期;其次,结合信用分析、流动性分析、税收分析等确定债券组合的类属配置;再次,在上述基础上利用债券定价技术,进行个券选择,选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中,采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活多样的操作方式,获取超额的投资收益。
    (1)宏观分析与久期策略
    本基金以研究国内外的宏观经济走势与国家的财政与货币政策方向为出发点,采取自上而下的分析方法,评估未来投资环境的变化趋势。在宏观经济方面,本基金将密切关注经济运行的质量与效率,把握领先指标,预测未来走势;对于国家推行的财政与货币政策,本基金将深入分析其对未来宏观经济运行以及投资环境的影响。作为债券型基金,本基金将重点关注未来的利率变化趋势,因此,对宏观经济运行中的价格指数与中央银行的货币供给与利率政策研判将成为投资决策的基本依据,并作为债券组合的久期配置的依据。
    (2)收益率曲线策略
    通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行分析,首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略;其次,通过不同期限间债券当前利差与历史利差的比较,可以进行增陡、减斜和凸度变化的交易。
    (3)债券类属配置策略
    在宏观分析及其决定的久期配置范围下,本基金将进行类属配置以贯彻久期策略。对不同类属债券(国债、央票、金融债、企业(公司)债等),本基金将对其收益和风险情况进行评估,评估其为组合提供持有期收益和价差收益的能力,同时关注其利率风险、信用风险和流动性风险。组合构建完成后,本基金将根据利率市场和信用市场的变动以及利差分析,对不同类属板块的相对价值进行评估,选择投资价值更突出的债券类别,通过类属调整提高组合的收益能力。
    (4)信用债投资策略
    本基金认为国内信用产品投资将经历信用风险控制、信用风险识别管理、信用风险组合管理三个阶段,当前处于第一向第二阶段转换的阶段。本基金将重点投资信用债券以提高组合收益能力,具体投资策略如下:
    ①信用风险控制。本基金拟投资的每支信用债券必需经过南方基金债券信用评级系统进行内部评级,符合基金所对应的内部评级规定的方可进行投资,以事前防范和控制信用风险。
    ②信用利差策略。信用产品相对国债、政策性金融债等利率产品的信用利差是获取较高投资收益的来源。首先,伴随经济周期的波动,在经济周期上行或下行阶段,信用利差通常会缩小或扩大,利差的变动会带来趋势性的信用产品投资机会。同时,研究不同行业在经济周期和政策变动中所受的影响,以确定不同行业总体信用风险和利差水平的变动情况,投资具有积极因素的行业,规避具有潜在风险的行业。其次,信用产品发行人资信水平和评级调整的变化会使产品的信用利差扩大或缩小,本基金将充分发挥内部评级在定价方面的作用,选择评级有上调可能的信用债,以获取因利差下降带来的价差收益。第三,对信用利差期限结构进行研究,分析各期限信用债利差水平相对历史平均水平所处的位置,以及不同期限之间利差的相对水平,发现更具投资价值的期限进行投资;第四,研究分析相同期限但不同信用评级债券的相对利差水平,发现偏离均值较多、相对利差有收窄可能的债券。
    ③类属选择策略。国内信用产品目前正经历着快速发展阶段,不同审批机构批准发行的信用产品在定价、产品价格特性、信用风险方面具有较大差别,本基金将考虑产品定价的合理性、产品主要投资者的需求特征、不同类属产品的持有收益和价差收益特点和实际信用风险状况,进行信用债券的类属选择。
    (5)骑乘策略
    当市场利率期限结构向上倾斜并且相对较陡时,投资并持有债券一段时间,随着时间推移,债券剩余年限减少,市场同样年限的债券收益率较低,这时将债券按市场价格出售,投资者除了获得债券利息以外,还可以获得资本利得。在多数情况下,这样的骑乘操作策略可以获得比持有到期更高的收益。
    (6)杠杆放大策略
    杠杆放大操作即以组合现有债券为基础,利用回购等方式融入低成本资金,并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券,以期获取超额收益的操作方式。
    (7)换券策略
    综合考虑利率期限结构、流动性、税收、信用级别等因素对债券进行定价,以此为基础,在类属相近的债券中,选择买入相对被低估的债券,卖出相对被高估的债券,进行换券操作。或在不同的市场对期限相近的同类产品进行换券,获取风险特征相同,但收益更高的产品。
    (8)资产支持证券投资策略
    当前国内资产支持证券市场以信贷资产证券化产品为主(包括以银行贷款资产、住房抵押贷款等作为基础资产),仍处于创新试点阶段。产品投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析,本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下,采用基本面分析和数量化模型相结合,对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。

基金状态

申购状态 申购打开 赎回状态 赎回打开

购买金额

申购起点 10元 追加金额 10元

交易确认日

买入确认 两个交易日 赎回到账 两个交易日两天到账

运作费用

管理费 0.30%(每年) 托管费 0.10%(每年)

费率信息

原申购费率 0.8% 钱景申购费率 0.6%(7.5折)
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