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汇添富可转债债券A 添加关注

基金代码: 470058 债券型

单位净值[08-17] 日涨幅

1.3760 -0.14%

晨星评级

投资风险:

购买金额:
预估手续费:5.96元 (费率 0.8% 0.6%
涨幅走势比较 近一周 近一月 近三月 近半年 近一年 今年以来
区间回报 -0.43% 1.47% 8.68% 5.51% 2.07% 6.25%
同类平均 0.04% 0.31% 2.07% 1.78% 0.37% 1.85%
同类排名 1333/1400 40/1389 23/1336 26/1222 167/847 34/1404
四分位排名
很差

优秀

优秀

优秀

优秀

优秀
数据截止时间:08-16
序号 股票简称 持有量(股) 市值(元) 占净资产比
1 老板电器 10.00万 434.80万 3.31%
2 美的集团 10.00万 430.40万 3.28%
3 格力电器 8.00万 329.36万 2.51%
4 中国平安 6.00万 297.66万 2.27%
5 东方雨虹 7.00万 259.70万 1.98%
6 索菲亚 6.00万 246.00万 1.87%
7 贵州茅台 3000 141.56万 1.08%
8 永辉超市 20.00万 141.60万 1.08%
9 宁波银行 5.00万 96.50万 0.74%
10 海康威视 2.00万 64.60万 0.49%
序号 债券名称 市值(元) 占净值比例
1 15国资EB 1697.30万 12.93%
2 16农发19 999.30万 7.61%
3 14宝钢EB 818.23万 6.23%

曾刚

曾刚先生,国籍:中国,1971年出生,中国科技大学学士,清华大学MBA,16年证券从业经历。2008年5月15日至2010年2月5日任华富货币基金的基金经理、2008年5月28日至2011年11月1日任华富收益增强基金的基金经理、2010年9月8日至2011年11月1日任华富强化回报基金的基金经理。2011年11月加入汇添富基金,现任固定收益投资副总监。2012年5月9日至2014年1月21日任汇添富理财30天基金的基金经理,2012年6月12日至2014年1月21日任汇添富理财60天基金的基金经理,2012年9月18日至今任汇添富多元收益基金的基金经理,2012年10月18日至2014年9月17日任汇添富理财28天基金的基金经理,2013年1月24日至2015年3月31日任汇添富理财21天基金的基金经理,2013年2月7日至今任汇添富可转换债券基金的基金经理,2013年5月29日至2015年3月31日任汇添富理财7天基金的基金经理,2013年6月14日至今任汇添富实业债基金的基金经理,2013年9月12至2015年3月31日任汇添富现金宝货币基金的基金经理,2013年12月3日至今任汇添富双利增强债券基金的基金经理,2015年11月26日至今任汇添富安鑫智选混合基金的基金经理,2016年2月17日至今任汇添富6月红定期开放债券基金的基金经理,2016年3月16日至今任汇添富稳健添利定期开放债券基金的基金经理,2016年4月19日至今任汇添富盈安保本混合基金的基金经理,2016年8月3日至今任汇添富盈稳保本混合基金的基金经理,2016年9月29日至今任汇添富保鑫保本混合基金的基金经理,2016年12月6日至今任汇添富长添利定期开放债券基金的基金经理。

历任情况

序号 基金名称 基金代码 任期 任职天数 回报
1 汇添富可转债债券A 470058 2013-02-07至今 1652天 33.16%
2 汇添富理财21天债券发起式A 470021 2013-01-24至2015-03-31 796天 8.87%
3 汇添富现金宝货币 000330 2013-09-12至2015-03-31 565天 7.48%
4 汇添富理财7天债券B 472007 2013-05-29至2015-03-31 671天 9.54%
5 汇添富理财7天债券A 471007 2013-05-29至2015-03-31 671天 8.73%
6 汇添富理财21天债券发起式B 471021 2013-01-24至2015-03-31 796天 9.44%
7 汇添富理财28天债券A 471028 2012-10-18至2014-09-18 700天 7.91%
8 汇添富理财28天债券B 472028 2012-10-18至2014-09-18 700天 8.36%
9 汇添富理财30天债券B 471030 2012-05-09至2014-01-21 622天 6.70%
10 汇添富理财60天债券A 470060 2012-06-12至2014-01-21 588天 6.64%
11 汇添富理财60天债券B 471060 2012-06-12至2014-01-21 588天 7.11%
12 汇添富理财30天债券A 470030 2012-05-09至2014-01-21 622天 6.24%
13 华富收益增强债券B 410005 2008-05-30至2011-11-01 1250天 26.61%
14 华富收益增强债券A 410004 2008-05-30至2011-11-01 1250天 28.43%
15 华富强化回报债券(LOF) 164105 2010-09-08至2011-11-01 419天 -3.70%
16 华富货币 410002 2008-05-17至2010-02-05 629天 4.50%
17 汇添富长添利定期开放债券C 003529 2016-12-06至今 254天 2.00%
18 添富年年益定开混合A 004534 2017-05-15至今 94天 0.93%
19 添富年年益定开混合C 004535 2017-05-15至今 94天 0.83%
20 汇添富长添利定期开放债券A 003528 2016-12-06至今 254天 2.30%
21 汇添富保鑫保本混合 003189 2016-09-29至今 322天 1.20%
22 汇添富盈稳保本混合 002959 2016-08-03至今 379天 2.10%
23 汇添富多元收益债券C 470011 2012-09-18至今 1794天 52.87%
24 汇添富可转债债券C 470059 2013-02-07至今 1652天 30.91%
25 汇添富实业债债券A 000122 2013-06-14至今 1525天 39.80%
26 汇添富实业债债券C 000123 2013-06-14至今 1525天 37.27%
27 汇添富双利增强债券A 000406 2013-12-03至今 1353天 29.87%
28 汇添富双利增强债券C 000407 2013-12-03至今 1353天 30.80%
29 汇添富安鑫智选灵活配置混合A 001796 2015-11-26至今 630天 7.40%
30 汇添富安鑫智选灵活配置混合C 002158 2015-11-26至今 630天 6.30%
31 汇添富6月红定期开放债券A 470088 2016-02-17至今 547天 6.02%
32 汇添富6月红定期开放债券C 470089 2016-02-17至今 547天 5.42%
33 汇添富稳健添利定期开放债券A 002487 2016-03-16至今 519天 1.00%
34 汇添富稳健添利定期开放债券C 002488 2016-03-16至今 519天 0.40%
35 汇添富盈安保本混合 002419 2016-04-19至今 485天 3.80%
36 汇添富多元收益债券A 470010 2012-09-18至今 1794天 56.22%

吴江宏

吴江宏先生,国籍:中国。厦门大学金融工程硕士,6年证券从业经历。2011年加入汇添富基金管理股份有限公司任固定收益分析师。2015年7月17日至今任汇添富可转换债券债券基金的基金经理,2016年4月19日至今任汇添富盈安保本混合基金的基金经理,2016年8月3日至今任汇添富盈稳保本混合基金的基金经理,2016年9月29日至今任汇添富保鑫保本混合基金的基金经理,2017年3月13日至今任汇添富鑫利债券基金的基金经理,2017年3月15日至今任汇添富绝对收益定开混合基金的基金经理,2017年4月20日至今任汇添富鑫益定开债基金的基金经理,2017年6月23日至今任添富鑫汇定开债券基金的基金经理。

历任情况

序号 基金名称 基金代码 任期 任职天数 回报
1 汇添富可转债债券A 470058 2015-07-17至今 762天 -6.70%
2 汇添富可转债债券C 470059 2015-07-17至今 762天 -7.49%
3 汇添富盈安保本混合 002419 2016-04-19至今 485天 3.80%
4 汇添富盈稳保本混合 002959 2016-08-03至今 379天 2.10%
5 汇添富保鑫保本混合 003189 2016-09-29至今 322天 1.20%
6 汇添富鑫利债券A 003532 2017-03-13至今 157天 1.44%
7 汇添富鑫利债券C 003533 2017-03-13至今 157天 1.27%
8 汇添富绝对收益定开混合 000762 2017-03-15至今 155天 1.80%
9 汇添富鑫益定开债A 004469 2017-04-20至今 119天 1.31%
10 汇添富鑫益定开债C 004470 2017-04-20至今 119天 1.18%
11 汇添富鑫汇定期开放债券A 004655 2017-06-23至今 55天 0.54%
12 汇添富鑫汇定期开放债券C 004656 2017-06-23至今 55天 0.49%

基本信息

基金简称 汇添富可转债债券A 基金代码 470058
基金全称 汇添富可转债债券型证券投资基金
基金类型 债券型 成立日期 2011-06-17
基金状态 正常 交易状态 申购打开 赎回打开
基金公司 汇添富基金管理股份有限公司 基金经理 曾刚,吴江宏
基金管理费 0.75% 基金托管费 0.20%
首募规模 5.35亿 最新份额 9932.08万份(2017-06-30)
托管银行 中国工商银行股份有限公司 最新规模 1.31亿(2017-06-30)

投资范围

具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

投资理念

本基金坚持价值投资的理念,以宏观经济分析和深入的基本面研究为基础,根据经济发展不同阶段的特点,主要精选高质量的固定收益类产品进行组合投资,以谋取基金获得长期稳健的投资收益。

投资策略

    1、资产配置和类属资产配置策略
    本基金80%以上的基金资产投资于固定收益类金融工具,并在严格控制风险的基础上,通过对全球经济形势、中国经济发展(包括宏观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需情况)、证券市场估值水平等的研判,适度参与权益类资产配置,适度把握市场时机力争为基金资产获取稳健回报。
    类属资产配置由本基金管理人根据宏观经济分析、债券基准收益率研究、不同类属债券利差水平研究,判断不同类属债券的相对投资价值,并确定不同债券类属在组合资产中的配置比例。
    2、可转换债券投资策略
    基于行业分析、企业基本面分析和可转换债券估值模型分析,并结合市场环境情况等,本基金在一、二级市场投资可转换债券,以达到在严格控制风险的基础上,实现基金资产稳健增值的目的。
    (1)行业配置策略
    可转换债券有别于一般债券,其自身含有的期权价值与公司股票价格走势、波动率水平等密切相关。本基金将采用“自上而下”的分析方法,综合考虑各种宏观因素,以实现最优的行业配置。
    本基金将根据宏观经济走势、经济周期,以及阶段性市场投资主题的变化,综合考虑宏观调控目标、产业结构调整等因素,精选成长前景明确或受益政策扶持的行业内公司发行的可转换债券进行投资布局。另外,由于宏观经济所处的时期和市场发展的阶段不同,不同行业的可转换债券也将表现出不同的风险收益特征。在经济复苏的初期,持有资源类行业的可转换债券将获得良好的投资收益;而在经济衰退时期,持有防御类非周期行业的可转换债券,将获得更加稳定的收益。
    (2)个券选择策略
    本基金将运用企业基本面分析和理论价值分析策略,在严格控制风险的前提上,精选个券,力争实现较高的投资收益。
    企业基本面分析策略是指本基金将采取定性分析(经济周期、行业地位、竞争优势、治理结构等)与定量分析(P/B、P/E、PEG等)相结合的方式,对可转换债券对应的标的股票进行深入研究,精选具有良好成长性且估值相对合理的标的股票,达到分享正股上涨收益的目的。
    理论价值分析策略是指本基金将结合可转换债券的条款,根据其标的股票股价的波动率水平、分红率、市场的基准利率、可转换债券的剩余期限、当前股价水平等因素,运用BS模型以及蒙特卡洛模型等,计算期权价值,从而确定可转换债券的理论价值。
    可转换债券的理论价值分为纯债价值和期权价值。其中纯债价值由当期贴现利率水平、债券的信用评级、剩余期限等因素决定,其中关键因素是当期贴现利率水平。当期贴现利率水平与宏观经济走势、债券市场供求关系、市场资金面情况、物价水平预期紧密相关;期权价值主要与发债主体的行业发展前景、公司基本面、公司股价历史波动率、分红率、市场基准利率和可转换债券的剩余期限相关。一般而言,股价波动率越高、分红率越高、剩余期限越长,可转换债券的期权价值就越高。
    此外,可转换债券一般设置提前赎回、向下修正转股价、提前回售等条款,因此还内含了其他期权,包括转股权,赎回权,回售权以及转股价向下修正权。其中转股权和回售权属于投资者的多头期权,而转股价向下修正权和赎回权则属于发债主体的多头期权。因此,可转换债券的价值可表达为:
    可转换债券理论价值=纯债价值+期权价值-赎回权价值+回售权价值-转股价向下修正权
    在实际操作中,本基金管理人将运用BS模型以及蒙特卡洛模型等方法,计算可转换债券的理论价值。本基金将首先利用无风险利率和违约风险溢酬贴现的方法计算定价时点的纯债价值;再结合可转换债券设置的提前赎回、向下修正转股价、提前回售等条款,用BS公式计算出其隐含的期权价值;两者相加即得到可转换债券的理论价值。本基金将针对标的股票从定价时点至可转换债券到期日的不同价格路径,重复上述步骤,取均值后得到最终的理论价值。
    可转换债券理论价值计算流程
    ■
    本基金将理论价值作为可转换债券投资价值的参考,并与市场真实价格进行比较。如果理论价值显著高于当前价格,说明该可转换债券可能被低估,如果理论价值显著低于当前价格,显示该可转换债券可能被高估。本基金将持续跟踪可转换债券市场的供求变化、流动性以及估值溢价水平,判断转股溢价率和纯债溢价率,从而挑选出具有投资价值的可转换债券。
    (3)转股策略
    在转股期内,当本基金所持有可转换债券市场交易价格显著低于转股平价时,即转股溢价率明显为负时,本基金将通过转股并卖出股票以实现收益;当可转换债券流动性不能满足组合需求时,本基金将通过转股来保障基金财产的流动性;当正股价格上涨且满足提前赎回触发条件时,本基金将首先通过转股来锁定已有收益,并进一步分析正股未来的价格走势,做出继续持有正股或立即卖出的决定。
    (4)条款博弈策略
    国内可转换债券一般设置提前赎回、向下修正转股价、提前回售等条款,其中赎回条款赋予发行人提前赎回可转换债券的权力,修正条款赋予发行人向下修正转股价格的权力,回售条款赋予投资者将可转换债券回售给发行人的权利,这些条款将对可转换债的价值产生影响。例如,当正股价格持续低于转股价达到一定程度,如发行人向下修正转股价,则可转换债券的转股价值得到大幅提高,同时降低了未来由于正股价格下降带来的可能损失。
    本基金将深入分析公司基本面,包括经营状况和财务状况,预测其未来发展战略和融资需求,结合流动性、到期收益率、纯债溢价率等因素,充分发掘这些条款给可转换债券带来的投资机会。
    (5)套利策略
    本基金将密切关注以下两种套利机会:1)在可转换债券的转股期内,当转换溢价率为负时,可以买入可转换债券并及时转股,然后在二级市场卖出股票,以获取套利收益;2)在可转换债券发行期内,当可转换债券的优先配售条款具有吸引力时,可以买入股票并配售可转换债券,待其上市后再卖出,以获取收益。
    本基金将在严格控制风险的基础上,争取获得更大的套利收益。
    3、可分离交易可转债投资策略
    可分离交易可转债是指认股权证和债券分离交易的可转换公司债券,即是一种附认股权证的公司债,上市后可分离为纯债和认股权证两部分。可分离交易可转债是债券和股票的混合融资品种,它与传统可转换债券的本质区别在于上市后债券与期权可分离交易。但是,不论是认股权证还是标的股票,与传统可转换债券内含的期权之间都具有很强的相关性。因此,分离交易后的纯债和认股权证组合在一起仍然具有传统可转换债券的部分特征,甚至也可以构造出类可转换债券品种。
    可分离交易可转债的投资策略与传统可转换债券的投资策略类似。本基金将综合分析纯债部分的收益性、流动性,以及发债公司基本面等情况,以此为基础判断纯债部分的投资价值。此外,本基金将通过调整纯债和认股权证或标的股票之间的比例,来组合成不同风险收益特征的类可转换债券产品,并根据不同的市场环境适时进行动态调整。
    4、普通债券投资策略
    本基金将采取利率策略、信用策略和个券选择策略,判断不同债券在经济周期的不同阶段的相对投资价值,并确定不同债券在组合资产中的配置比例,实现组合的稳健增值。其中利率策略是指本基金通过全面研究和分析宏观经济运行情况和金融市场资金供求状况变化趋势及结构,结合对财政政策、货币政策等宏观经济政策取向的研判,从而预测出金融市场利率水平变动趋势;信用策略是指本基金依靠内部信用评级系统跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情况,对其信用风险进行评估,以此作为个券选择的基本依据;个券选择策略是指通过自上而下和自下而上相结合的研究方法,形成具体的投资策略。
    5、股票投资策略
    (1)新股申购
    在国内股票市场上,股票供求关系不平衡经常使得新股上市后的二级市场价格高于其发行价,从而使得新股(IPO和增发等)申购成为一种风险较低的投资方式。本基金将研究首次发行股票及增发新股的上市公司基本面因素,根据股票市场整体定价水平,估计新股上市交易的合理价格,同时参考一级市场资金供求关系,最终制定相应的新股申购策略。本基金通过参与新股认购所获得的股票,将根据其上市后的二级市场价格相对于其合理内在价值的高低,确定继续持有或者卖出。
    (2)个股精选
    在股票投资中,采用“自下而上”的策略,精选出具有持续竞争优势且估值有吸引力的股票,精心科学构建股票投资组合,并辅以严格的投资组合风险控制,以获得当期的较高投资收益。
    本基金精选组合成份股的过程具体分为二个层次进行:第一层次,企业竞争优势评估。通过深入的案头分析和实地调研,发现在经营中具有一个或多个方面的持续竞争优势(如公司治理优势、管理层优势、生产优势、市场优势、技术优势、政策性优势等)、管理出色且财务透明稳健的企业;第二层次,估值精选。基于定性定量分析、动态静态指标相结合的原则,采用内在价值、相对价值、收购价值相结合的估值方法,选择股价没有充分反映价值的股票进行投资及组合管理。只要一个企业保持和提升它的竞争优势,本基金就作长期投资。如果一个企业丧失了它的竞争优势或它的股价已经超过其价值,本基金就将其出售。
    6、资产证券化产品投资策略
    本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上,对资产支持证券标的资产的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行分析,评估其相对投资价值并作出相应的投资决策,以在控制风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。
    7、权证投资策略
    在严格控制风险的前提下,本基金可适度进行权证投资。投资权证的目的为控制下跌风险和实现基金资产增值。
    未来,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。
    8、其他衍生工具投资策略
    本基金将密切跟踪国内各种衍生产品的动向,一旦有新的产品推出市场,将在届时相应法律法规的框架内,制订符合本基金投资目标的投资策略,同时结合对衍生工具的研究,在充分考虑衍生产品风险和收益特征的前提下,谨慎进行投资。本基金将按照相关法律法规通过利用其他衍生金融工具进行套利、避险交易,控制基金组合风险,并通过灵活运用趋势投资策略获取超额收益。

基金状态

申购状态 申购打开 赎回状态 赎回打开

购买金额

申购起点 1000元 追加金额 1000元

交易确认日

买入确认 两个交易日 赎回到账 两个交易日两天到账

运作费用

管理费 0.75%(每年) 托管费 0.20%(每年)

费率信息

原申购费率 0.8% 钱景申购费率 0.6%(7.5折)
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