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• 资产配置

  数据截止时间：2025-09-30

• 行业配置

  数据截止时间：2025-06-30

• 持有份额
• 风险说明

  在所有基金中

  • 低

  • 中低

  • 中

  • 中高

  • 高

  在同类基金中

  • 低

  • 中低

  • 中

  • 中高

  • 高

基金经理

吴江宏 胡奕

吴江宏

2011年加入汇添富基金管理股份有限公司,历任固定收益分析师,现任稳健收益部总经理。2015年07月17日至今任汇添富可转换债券的基金经理。2016年04月19日至2020年03月23日任汇添富盈安灵活配置混合的基金经理。2016年08月03日至2020年03月23日任汇添富盈泰混合的基金经理。2016年09月29日至今任汇添富保鑫灵活配置混合的基金经理。2017年03月13日至2020年03月23日任汇添富鑫利定开债的基金经理。2017年03月15日至今任汇添富绝对收益定开混合的基金经理。2017年04月20日至2019年09月04日任汇添富鑫益定开债的基金经理。2017年06月23日至2019年08月28日任添富鑫汇定开债券的基金经理。2017年09月27日至2020年06月03日任汇添富民丰回报混合的基金经理。2018年01月25日至2019年08月29日任汇添富鑫永定开债的基金经理。2018年04月16日至2020年03月23日任汇添富鑫盛定开债的基金经理。2018年09月28日至2020年06月04日任添富年年丰定开混合的基金经理。2018年09月28日至今任汇添富双利债券的基金经理。2019年08月28日至2021年04月20日任汇添富添福吉祥混合的基金经理。2019年08月28日至今任汇添富6月红定期开放债券的基金经理。2019年08月28日至2020年10月30日任汇添富弘安混合的基金经理。2019年08月28日至2021年05月20日任汇添富盈润混合的基金经理。2021年03月04日至今任汇添富稳健睿选一年持有混合的基金经理。2021年03月23日至今任汇添富稳健盈和一年持有混合的基金经理。2021年03月25日至今任汇添富稳健鑫添益六个月持有混合的基金经理。2021年07月21日至今任汇添富鑫享添利六个月持有混合的基金经理。2022年08月10日至今任汇添富双鑫添利债券的基金经理。2024年03月04日至今任汇添富实业债债券的基金经理。

历任情况

序号	基金名称	基金代码	任期	任职天数	回报
1	汇添富可转换债券A	470058	2015-07-17至今	3769天	84.61%
2	添富盈润混合C	004947	2019-08-28至2021-05-20	631天	19.49%
3	添富盈润混合A	004946	2019-08-28至2021-05-20	631天	20.28%
4	汇添富添福吉祥混合	004774	2019-08-28至2021-04-20	601天	14.93%
5	汇添富弘安混合A	501041	2019-08-28至2020-10-30	429天	9.48%
6	汇添富弘安混合C	501042	2019-08-28至2020-10-30	429天	8.44%
7	添富年年丰定开混合C	004452	2018-09-28至2020-06-04	615天	13.44%
8	添富年年丰定开混合A	004451	2018-09-28至2020-06-04	615天	14.23%
9	汇添富民丰回报混合C	004271	2017-09-27至2020-06-03	980天	18.61%
10	汇添富民丰回报混合A	004270	2017-09-27至2020-06-03	980天	18.75%
11	汇添富盈安混合A	002419	2016-04-19至2020-03-23	1434天	24.03%
12	添富鑫盛定开债C	005411	2018-04-16至2020-03-23	707天	0.00%
13	添富鑫盛定开债A	005410	2018-04-16至2020-03-23	707天	12.27%
14	汇添富鑫利定开债A	003532	2017-03-13至2020-03-23	1106天	13.17%
15	汇添富鑫利定开债C	003533	2017-03-13至2020-03-23	1106天	11.80%
16	汇添富盈泰混合	002959	2016-08-03至2020-03-23	1328天	14.90%
17	汇添富保鑫保本混合	003189	2016-09-29至2019-10-14	1110天	18.50%
18	汇添富鑫益定开债A	004469	2017-04-20至2019-09-04	867天	10.24%
19	汇添富鑫益定开债C	004470	2017-04-20至2019-09-04	867天	9.20%
20	添富鑫永定开债A	005590	2018-01-25至2019-08-29	581天	10.19%
21	添富鑫永定开债C	005591	2018-01-25至2019-08-29	581天	0.00%
22	汇添富鑫汇定期开放债券C	004656	2017-06-23至2019-08-28	796天	9.24%
23	汇添富鑫汇定期开放债券A	004655	2017-06-23至2019-08-28	796天	10.18%
24	汇添富盈稳保本混合	002959	2016-08-03至2019-08-12	1104天	14.30%
25	汇添富盈安保本混合	002419	2016-04-19至2019-04-26	1102天	11.48%
26	汇添富鑫利债券A	003532	2017-03-13至2019-01-15	673天	8.00%
27	汇添富鑫利债券C	003533	2017-03-13至2019-01-15	673天	7.19%
28	汇添富双盈回报一年持有债券A	004534	2025-09-29至今	43天	0.56%
29	汇添富双盈回报一年持有债券C	004535	2025-09-29至今	42天	0.43%
30	汇添富稳健鑫添益六个月持有混合A	010870	2021-03-25至今	1691天	15.41%
31	汇添富稳健盈和一年持有期混合	011562	2021-03-23至今	1693天	22.47%
32	汇添富稳健睿选一年持有混合A	011118	2021-03-04至今	1713天	24.29%
33	汇添富稳健睿选一年持有混合C	011119	2021-03-04至今	1713天	21.98%
34	汇添富6月红定期开放债券A	470088	2019-08-28至今	2266天	31.46%
35	汇添富6月红定期开放债券C	470089	2019-08-28至今	2267天	27.82%
36	汇添富绝对收益定开混合C	008140	2019-11-11至今	2192天	-7.61%
37	汇添富保鑫混合A	003189	2016-09-29至今	3330天	51.01%
38	汇添富双利A	470018	2018-09-28至今	2601天	53.25%
39	汇添富双利C	000692	2018-09-28至今	2601天	48.93%
40	汇添富可转换债券C	470059	2015-07-17至今	3770天	77.17%
41	汇添富保鑫混合C	012607	2021-06-30至今	1595天	9.36%
42	汇添富鑫享添利六个月持有混合A	012951	2021-07-21至今	1573天	17.05%
43	汇添富可转换债券D	025413	2025-09-05至今	67天	6.72%
44	汇添富双利D	025354	2025-09-03至今	68天	2.99%
45	汇添富双鑫添利债券D	025178	2025-08-20至今	82天	3.50%
46	汇添富实业债债券C	000123	2024-03-04至今	617天	17.33%
47	汇添富实业债债券A	000122	2024-03-04至今	617天	18.14%
48	汇添富鑫享添利六个月持有混合B	019697	2024-02-26至今	623天	13.41%
49	汇添富稳健睿选一年持有混合B	019651	2024-02-01至今	649天	19.30%
50	汇添富稳健鑫添益六个月持有混合C	017957	2023-02-23至今	992天	8.97%
51	汇添富双鑫添利债券A	004451	2018-09-28至今	2601天	50.37%
52	汇添富双鑫添利债券C	004452	2018-09-28至今	2600天	45.99%
53	汇添富鑫享添利六个月持有混合C	012952	2021-07-21至今	1573天	15.31%
54	汇添富绝对收益定开混合A	000762	2017-03-15至今	3163天	23.60%

胡奕

胡奕,国籍:中国。学历:上海交通大学金融硕士。从业资格:证券投资基金从业资格。从业经历:2014年7月至2016年6月任汇添富基金管理股份有限公司固定收益助理研究员;2016年7月至2018年6月任汇添富基金管理股份有限公司固定收益研究员;2018年7月至2019年8月任汇添富基金管理股份有限公司固定收益高级研究员。2019年9月1日至2020年7月1日任汇添富安鑫智选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年9月1日至2021年1月29日任汇添富多元收益债券型证券投资基金的基金经理助理。2019年9月1日至2021年1月29日任汇添富年年丰定期开放混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年9月1日至2021年1月29日任汇添富年年泰定期开放混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年9月1日至2022年9月5日任汇添富年年益定期开放混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年9月1日至2021年1月29日任汇添富双利增强债券型证券投资基金的基金经理助理。2019年9月1日至今任汇添富双利债券型证券投资基金的基金经理助理。2019年9月1日至2020年7月1日任汇添富熙和精选混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年9月1日至2024年6月13日任汇添富6月红添利定期开放债券型证券投资基金的基金经理助理。2019年10月8日至2021年2月3日任汇添富保鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年10月8日至2020年7月1日任汇添富弘安混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年10月8日至2021年2月3日任汇添富可转换债券债券型证券投资基金的基金经理助理。2019年10月8日至2021年1月29日任汇添富民丰回报混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年10月8日至2020年7月1日任汇添富添福吉祥混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年10月8日至2021年1月29日任汇添富盈安灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年10月8日至2020年7月1日任汇添富盈润混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年10月8日至2021年1月29日任汇添富盈泰灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年11月19日至今任汇添富稳健增长混合型证券投资基金的基金经理助理。2020年7月1日至2022年10月10日任汇添富安鑫智选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年7月1日至2022年10月21日任汇添富达欣灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年7月1日至2024年1月22日任汇添富弘安混合型证券投资基金的基金经理。2020年7月1日至2022年3月7日任汇添富睿丰混合型证券投资基金(LOF)的基金经理。2020年7月1日至2021年9月3日任汇添富添福吉祥混合型证券投资基金的基金经理。2020年7月1日至2021年9月3日任汇添富熙和精选混合型证券投资基金的基金经理。2020年7月1日至2022年3月7日任汇添富新睿精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年7月1日至2024年11月19日任汇添富盈润混合型证券投资基金的基金经理。2021年2月3日至今任汇添富可转换债券债券型证券投资基金的基金经理。2021年2月3日至今任汇添富保鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2022年11月25日至今任汇添富稳健欣享一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2024年3月22日至今任汇添富添添乐双鑫债券型证券投资基金的基金经理。2024年6月28日至今任汇添富实业债债券型证券投资基金的基金经理。2025年7月23日至今任汇添富增强回报债券型证券投资基金的基金经理。

历任情况

序号	基金名称	基金代码	任期	任职天数	回报
1	汇添富可转换债券A	470058	2021-02-03至今	1741天	26.64%
2	汇添富盈润混合C	004947	2020-07-01至2024-11-19	1602天	11.43%
3	汇添富盈润混合A	004946	2020-07-01至2024-11-19	1602天	13.36%
4	汇添富弘安混合C	501042	2020-07-01至2024-01-22	1300天	5.38%
5	汇添富弘安混合A	501041	2020-07-01至2024-01-22	1300天	8.51%
6	汇添富达欣灵活配置混合C	002165	2020-07-01至2022-10-21	842天	36.73%
7	汇添富达欣灵活配置混合A	001801	2020-07-01至2022-10-21	842天	38.01%
8	汇添富安鑫智选灵活配置混合A	001796	2020-07-01至2022-10-10	831天	-23.89%
9	汇添富安鑫智选灵活配置混合C	002158	2020-07-01至2022-10-10	831天	-24.53%
10	汇添富睿丰混合(LOF)A	501039	2020-07-01至2022-03-07	614天	3.73%
11	汇添富睿丰混合(LOF)C	501040	2020-07-01至2022-03-07	614天	3.05%
12	汇添富新睿精选混合C	002164	2020-07-01至2022-03-07	614天	10.76%
13	汇添富新睿精选混合A	001816	2020-07-01至2022-03-07	614天	11.71%
14	汇添富添福吉祥混合	004774	2020-07-01至2021-09-03	429天	13.65%
15	添富熙和混合A	004687	2020-07-01至2021-09-03	429天	23.23%
16	添富熙和混合C	004688	2020-07-01至2021-09-03	429天	23.09%
17	汇添富保鑫混合A	003189	2021-02-03至今	1741天	13.53%
18	汇添富增强回报债券C	023456	2025-07-23至今	111天	2.25%
19	汇添富实业债债券A	000122	2024-06-28至今	500天	15.89%
20	汇添富添添乐双鑫债券C	019177	2024-03-22至今	598天	8.68%
21	汇添富实业债债券C	000123	2024-06-28至今	501天	15.26%
22	汇添富添添乐双鑫债券A	019176	2024-03-22至今	599天	9.38%
23	汇添富稳健欣享一年持有混合	010869	2022-11-25至今	1082天	12.16%
24	汇添富保鑫混合C	012607	2021-06-30至今	1595天	9.36%
25	汇添富可转换债券C	470059	2021-02-03至今	1742天	24.26%
26	汇添富可转换债券D	025413	2025-09-05至今	67天	6.72%
27	汇添富增强回报债券A	023455	2025-07-23至今	111天	2.34%

基本信息

投资范围

本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、存托凭证、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金主要投资于固定收益类金融工具,包括国内依法发行、上市的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转换债券(含可分离交易可转债)、债券回购、短期融资券、次级债、资产支持证券以及经法律法规或中国证监会允许投资的其他固定收益类金融工具。本基金可投资于一级市场新股申购、持有可转债、可交换债券转股所得的股票以及权证等中国证监会允许基金投资的其它金融工具,也可直接从二级市场上买入股票、存托凭证和权证。如法律法规或中国证监会允许基金投资其他品种的,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入本基金的投资范围。

投资理念

    本基金坚持价值投资的理念,以宏观经济分析和深入的基本面研究为基础,根据经济发展不同阶段的特点,主要精选寻找高质量的固定收益类产品进行组合投资,以谋取基金获得长期稳健的投资收益。

投资策略

    1、资产配置和类属资产配置策略本基金 80%以上的基金资产投资于固定收益类金融工具,并在严格控制风险的基础上,通过对全球经济形势、中国经济发展(包括宏观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需情况)、证券市场估值水平等的研判,适度参与权益类资产配置,适度把握市场时机力争为基金资产获取稳健回报。
    类属资产配置由本基金管理人根据宏观经济分析、债券基准收益率研究、不同类属债券利差水平研究,判断不同类属债券的相对投资价值,并确定不同债券类属在组合资产中的配置比例。
    2、可转换债券投资策略基于行业分析、企业基本面分析和可转换债券估值模型分析,并结合市场环境情况等,本基金在一、二级市场投资可转换债券,以达到在严格控制风险的基础上,实现基金资产稳健增值的目的。
    (1)行业配置策略可转换债券有别于一般债券,其自身含有的期权价值与公司股票价格走势、波动率水平等密切相关。本基金将采用“自上而下”的分析方法,综合考虑各种宏观因素,以实现最优的行业配置。
    本基金将根据宏观经济走势、经济周期,以及阶段性市场投资主题的变化,综合考虑宏观调控目标、产业结构调整等因素,精选成长前景明确或受益政策扶持的行业内公司发行的可转换债券进行投资布局。另外,由于宏观经济所处的时期和市场发展的阶段不同,不同行业的可转换债券也将表现出不同的风险收益特征。在经济复苏的初期,持有资源类行业的可转换债券将获得良好的投资收益;
    而在经济衰退时期,持有防御类非周期行业的可转换债券,将获得更加稳定的收益。
    (2)个券选择策略本基金将运用企业基本面分析和理论价值分析策略,在严格控制风险的前提上,精选个券,力争实现较高的投资收益。
    企业基本面分析策略是指本基金将采取定性分析(经济周期、行业地位、竞争优势、治理结构等)与定量分析(P/B、P/E、PEG 等)相结合的方式,对可转换债券对应的标的股票进行深入研究,精选具有良好成长性且估值相对合理的标的股票,达到分享正股上涨收益的目的。
    理论价值分析策略是指本基金将结合可转换债券的条款,根据其标的股票股价的波动率水平、分红率、市场的基准利率、可转换债券的剩余期限、当前股价水平等因素,运用 BS 模型以及蒙特卡洛模型等,计算期权价值,从而确定可转换债券的理论价值。
    可转换债券的理论价值分为纯债价值和期权价值。其中纯债价值由当期贴现利率水平、债券的信用评级、剩余期限等因素决定,其中关键因素是当期贴现利率水平。当期贴现利率水平与宏观经济走势、债券市场供求关系、市场资金面情况、物价水平预期紧密相关;期权价值主要与发债主体的行业发展前景、公司基本面、公司股价历史波动率、分红率、市场基准利率和可转换债券的剩余期限相关。一般而言,股价波动率越高、分红率越高、剩余期限越长,可转换债券的期权价值就越高。
    此外,可转换债券一般设置提前赎回、向下修正转股价、提前回售等条款,因此还内含了其他期权,包括转股权,赎回权,回售权以及转股价向下修正权。
    其中转股权和回售权属于投资者的多头期权,而转股价向下修正权和赎回权则属于发债主体的多头期权。因此,可转换债券的价值可表达为:可转换债券理论价值=纯债价值+期权价值-赎回权价值+回售权价值-转股价向下修正权。
    本基金将理论价值作为可转换债券投资价值的参考,并与市场真实价格进行比较。如果理论价值显著高于当前价格,说明该可转换债券可能被低估,如果理论价值显著低于当前价格,显示该可转换债券可能被高估。本基金将持续跟踪可转换债券市场的供求变化、流动性以及估值溢价水平,判断转股溢价率和纯债溢价率,从而挑选出具有投资价值的可转换债券。
    (3)转股策略在转股期内,当本基金所持有可转换债券市场交易价格显著低于转股平价时,即转股溢价率明显为负时,本基金将通过转股并卖出股票以实现收益;当可转换债券流动性不能满足组合需求时,本基金将通过转股来保障基金财产的流动性;当正股价格上涨且满足提前赎回触发条件时,本基金将首先通过转股来锁定已有收益,并进一步分析正股未来的价格走势,做出继续持有正股或立即卖出的决定。
    (4)条款博弈策略国内可转换债券一般设置提前赎回、向下修正转股价、提前回售等条款,其中赎回条款赋予发行人提前赎回可转换债券的权力,修正条款赋予发行人向下修正转股价格的权力,回售条款赋予投资者将可转换债券回售给发行人的权利,这些条款将对可转换债的价值产生影响。例如,当正股价格持续低于转股价达到一定程度,如发行人向下修正转股价,则可转换债券的转股价值得到大幅提高,同时降低了未来由于正股价格下降带来的可能损失。
    本基金将深入分析公司基本面,包括经营状况和财务状况,预测其未来发展战略和融资需求,结合流动性、到期收益率、纯债溢价率等因素,充分发掘这些条款给可转换债券带来的投资机会。
    (5)套利策略本基金将密切关注以下两种套利机会:1)在可转换债券的转股期内,当转换溢价率为负时,可以买入可转换债券并及时转股,然后在二级市场卖出股票,以获取套利收益;2)在可转换债券发行期内,当可转换债券的优先配售条款具有吸引力时,可以买入股票并配售可转换债券,待其上市后再卖出,以获取收益。
    本基金将在严格控制风险的基础上,争取获得更大的套利收益。
    3、可分离交易可转债投资策略可分离交易可转债是指认股权证和债券分离交易的可转换公司债券,即是一种附认股权证的公司债,上市后可分离为纯债和认股权证两部分。可分离交易可转债是债券和股票的混合融资品种,它与传统可转换债券的本质区别在于上市后债券与期权可分离交易。但是,不论是认股权证还是标的股票,与传统可转换债券内含的期权之间都具有很强的相关性。因此,分离交易后的纯债和认股权证组合在一起仍然具有传统可转换债券的部分特征,甚至也可以构造出类可转换债券品种。
    可分离交易可转债的投资策略与传统可转换债券的投资策略类似。本基金将综合分析纯债部分的收益性、流动性,以及发债公司基本面等情况,以此为基础判断纯债部分的投资价值。此外,本基金将通过调整纯债和认股权证或标的股票之间的比例,来组合成不同风险收益特征的类可转换债券产品,并根据不同的市场环境适时进行动态调整。
    4、普通债券投资策略本基金将采取利率策略、信用策略和个券选择策略,判断不同债券在经济周期的不同阶段的相对投资价值,并确定不同债券在组合资产中的配置比例,实现组合的稳健增值。其中利率策略是指本基金通过全面研究和分析宏观经济运行情况和金融市场资金供求状况变化趋势及结构,结合对财政政策、货币政策等宏观经济政策取向的研判,从而预测出金融市场利率水平变动趋势;信用策略是指本基金依靠内部信用评级系统跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情况,对其信用风险进行评估,以此作为个券选择的基本依据;个券选择策略是指通过自上而下和自下而上相结合的研究方法,形成具体的投资策略。
    5、股票投资策略
    (1)新股申购在国内股票市场上,股票供求关系不平衡经常使得新股上市后的二级市场价格高于其发行价,从而使得新股(IPO 和增发等)申购成为一种风险较低的投资方式。本基金将研究首次发行股票及增发新股的上市公司基本面因素,根据股票市场整体定价水平,估计新股上市交易的合理价格,同时参考一级市场资金供求关系,最终制定相应的新股申购策略。本基金通过参与新股认购所获得的股票,将根据其上市后的二级市场价格相对于其合理内在价值的高低,确定继续持有或者卖出。
    (2)个股精选在股票投资中,采用“自下而上”的策略,精选出具有持续竞争优势且估值有吸引力的股票,精心科学构建股票投资组合,并辅以严格的投资组合风险控制,以获得当期的较高投资收益。
    本基金精选组合成份股的过程具体分为二个层次进行:第一层次,企业竞争优势评估。通过深入的案头分析和实地调研,发现在经营中具有一个或多个方面的持续竞争优势(如公司治理优势、管理层优势、生产优势、市场优势、技术优势、政策性优势等)、管理出色且财务透明稳健的企业;第二层次,估值精选。
    基于定性定量分析、动态静态指标相结合的原则,采用内在价值、相对价值、收购价值相结合的估值方法,选择股价没有充分反映价值的股票进行投资及组合管理。只要一个企业保持和提升它的竞争优势,本基金就作长期投资。如果一个企业丧失了它的竞争优势或它的股价已经超过其价值,本基金就将其出售。
    6、资产证券化产品投资策略本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上,对资产支持证券标的资产的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行分析,评估其相对投资价值并作出相应的投资决策,以在控制风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。
    7、权证投资策略在严格控制风险的前提下,本基金可适度进行权证投资。投资权证的目的为控制下跌风险和实现基金资产增值。
    未来,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。
    8、其他衍生工具投资策略本基金将密切跟踪国内各种衍生产品的动向,一旦有新的产品推出市场,将在届时相应法律法规的框架内,制订符合本基金投资目标的投资策略,同时结合对衍生工具的研究,在充分考虑衍生产品风险和收益特征的前提下,谨慎进行投资。本基金将按照相关法律法规通过利用其他衍生金融工具进行套利、避险交易,控制基金组合风险,并通过灵活运用趋势投资策略获取超额收益。
    9、存托凭证投资策略本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。

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