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• 资产配置

  数据截止时间：2023-12-31

• 行业配置

  数据截止时间：2023-12-31

• 持有份额
• 风险说明

  在所有基金中

  • 低

  • 中低

  • 中

  • 中高

  • 高

  在同类基金中

  • 低

  • 中低

  • 中

  • 中高

  • 高

基金经理

李家春 吴晖 肖文劲

李家春

香港大学工商管理硕士,具有基金从业资格。曾任职于长江证券有限责任公司、汉唐证券有限责任公司、泰信基金管理有限公司、交银施罗德基金管理有限公司、富国基金管理有限公司和上海东方证券资产管理有限公司,先后于 2006 年 12月至 2011 年 6 月担任交银施罗德货币市场证券投资基金的基金经理、2008 年 3 月至 2014 年 8月担任交银施罗德增利债券证券投资基金的基金经理、2011 年 9 月 26 日至 2014 年 8 月 21 日担任交银施罗德双利债券证券投资基金的基金经理、2013 年 8 月至 2014 年 8 月担任交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金的基金经理、2016 年 10 月至 2018 年 6 月担任东方红信用债债券型证券投资基金的基金经理、2016 年10 月至 2018 年 6 月担任东方红战略精选沪港深混合型证券投资基金的基金经理、2016 年 10 月至 2018 年 6 月担任东方红稳健精选混合型证券投资基金的基金经理、2016 年 10 月至 2018 年 6月担任东方红收益增强债券型证券投资基金的基金经理、2016 年 10 月至 2018 年 6 月担任东方红价值精选混合型证券投资基金的基金经理、2016 年 10 月至 2018 年 6 月担任东方红领先精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 2018 年 7 月加入长信基金管理有限责任公司,现任公司总经理助理、投资决策委员会执行委员、2018 年 12 月至今担任长信利丰债券型证券投资基金的基金经理、2018 年 12 月至今担任长信可转债债券型证券投资基金的基金经理、2018 年12 月至今担任长信利广灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、2018 年 12 月至今担任长信利盈灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、2019 年 8 月至今担任长信利富债券型证券投资基金的基金经理、2019 年 12 月至今担任长信利尚一年定期开放混合型证券投资基金的基金经理、2020 年 1 月至今担任长信中证可转债及可交换债券 50 指数证券投资基金的基金经理、2020年 7 月至今担任长信稳健精选混合型证券投资基金的基金经理、2021年3月至今担任长信稳健均衡6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。

历任情况

序号	基金名称	基金代码	任期	任职天数	回报
1	长信可转债债券A	519977	2018-12-07至今	1960天	27.27%
2	长信利盈灵活配置混合A	519963	2018-12-07至2023-05-18	1623天	39.76%
3	长信利盈灵活配置混合C	519962	2018-12-07至2023-05-18	1623天	38.26%
4	长信利尚一年定期开放混合	004607	2019-12-30至2023-03-06	1162天	16.43%
5	长信中证转债及可交换债50指数A	008435	2020-01-16至2021-01-28	378天	2.85%
6	长信中证转债及可交换债50指数C	008436	2020-01-16至2021-01-28	378天	2.75%
7	东方红收益增强债券C	001863	2016-10-19至2018-06-28	617天	-1.95%
8	东方红价值精选混合C	002784	2016-10-19至2018-06-28	617天	3.83%
9	东方红领先精选混合	001202	2016-10-19至2018-06-28	617天	9.93%
10	东方红价值精选混合A	002783	2016-10-19至2018-06-28	617天	4.58%
11	东方红收益增强债券A	001862	2016-10-19至2018-06-28	617天	-1.34%
12	东方红信用债债券A	001945	2016-10-18至2018-06-22	612天	1.76%
13	东方红稳健精选混合C	001204	2016-10-18至2018-06-22	612天	10.05%
14	东方红战略精选沪港深混合C	003045	2016-10-18至2018-06-22	612天	7.31%
15	东方红战略精选沪港深混合A	003044	2016-10-18至2018-06-22	612天	8.07%
16	东方红稳健精选混合A	001203	2016-10-18至2018-06-22	612天	11.02%
17	东方红信用债债券C	001946	2016-10-18至2018-06-22	612天	1.07%
18	交银定期支付月月丰债券C	519731	2013-08-13至2014-08-21	373天	7.30%
19	交银定期支付月月丰债券A	519730	2013-08-13至2014-08-21	373天	7.80%
20	交银双利债券A/B	519683	2011-09-26至2014-08-21	1060天	23.94%
21	交银增利债券C	519682	2008-03-31至2014-08-21	2334天	41.57%
22	交银增利债券A/B	519680	2008-03-31至2014-08-21	2334天	45.56%
23	交银双利债券C	519685	2011-09-26至2014-08-21	1060天	22.36%
24	交银货币B	519589	2007-06-22至2011-06-09	1448天	10.99%
25	交银货币A	519588	2006-12-27至2011-06-09	1625天	11.25%
26	长信利丰债券C	519989	2018-12-04至今	1962天	19.23%
27	长信利广灵活配置混合C	519960	2018-12-07至今	1959天	67.22%
28	长信利广灵活配置混合A	519961	2018-12-07至今	1958天	67.07%
29	长信可转债债券C	519976	2018-12-07至今	1959天	25.11%
30	长信利富债券A	519967	2019-08-22至今	1701天	27.20%
31	长信利丰债券A	005991	2019-11-19至今	1611天	15.11%
32	长信稳健精选混合C	009607	2020-07-16至今	1372天	3.34%
33	长信稳健精选混合A	009606	2020-07-16至今	1373天	5.04%
34	长信稳健均衡6个月持有期混合A	011105	2021-03-30至今	1115天	-4.73%
35	长信稳健均衡6个月持有期混合C	011106	2021-03-30至今	1115天	-6.28%
36	长信利富债券C	013558	2021-09-17至今	944天	-11.80%
37	长信稳健增长一年持有混合A	014752	2022-03-03至今	777天	-1.88%
38	长信稳健增长一年持有混合C	014753	2022-03-03至今	777天	-2.72%
39	长信稳健成长混合C	014851	2022-06-02至今	686天	-8.69%
40	长信稳健成长混合A	014850	2022-06-02至今	686天	-6.61%
41	长信利丰债券E	004651	2018-12-04至今	1962天	20.35%

吴晖

清华大学管理科学与工程硕士,具有基金从业资格。曾任职于上海浦东发展银行股份有限公司和东方证券股份有限公司。2017年5月加入长信基金管理有限责任公司,曾任公司基金经理助理,2019年4月至2020年1月担任长信先锐债券型证券投资基金的基金经理,2019年4月至今担任长信价值优选混合型证券投资基金的基金经理、2019年6月至今担任长信利丰债券型证券投资基金的基金经理、2019年6月至今担任长信可转债债券型证券投资基金的基金经理、2019年6月至今担任长信利广灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、2019年6月至今担任长信利盈灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、2019年8月至今担任长信利富债券型证券投资基金的基金经理、2019年9月至今担任长信先利半年定期开放混合型证券投资基金的基金经理、2020年1月至今担任长信先锐混合型证券投资基金的基金经理、2021年3月至今担任长信稳健均衡6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。

历任情况

序号	基金名称	基金代码	任期	任职天数	回报
1	长信可转债债券A	519977	2019-06-25至今	1758天	16.49%
2	长信先锐混合A	519937	2019-04-29至2023-03-10	1411天	25.74%
3	长信先锐混合C	008918	2020-01-23至2023-03-10	1142天	12.41%
4	长信先利半年定期开放混合A	003059	2019-09-23至2021-07-06	652天	4.12%
5	长信先利半年定期开放混合C	008041	2019-10-21至2021-07-06	624天	4.18%
6	长信先锐债券	519937	2019-04-29至2020-01-22	268天	9.13%
7	长信利广灵活配置混合A	519961	2019-06-25至今	1759天	43.48%
8	长信利盈灵活配置混合A	519963	2019-06-25至今	1758天	33.53%
9	长信可转债债券C	519976	2019-06-25至今	1758天	14.87%
10	长信利丰债券C	519989	2019-06-25至今	1759天	15.28%
11	长信利富债券A	519967	2019-08-22至今	1702天	27.55%
12	长信利富债券C	013558	2021-09-17至今	944天	-11.80%
13	长信利丰债券A	005991	2019-11-19至今	1612天	15.11%
14	长信稳健成长混合C	014851	2022-06-02至今	685天	-9.37%
15	长信稳健成长混合A	014850	2022-06-02至今	686天	-6.61%
16	长信稳健均衡6个月持有期混合C	011106	2021-03-30至今	1114天	-6.51%
17	长信稳健增长一年持有混合C	014753	2022-03-03至今	777天	-2.54%
18	长信稳健增长一年持有混合A	014752	2022-03-03至今	777天	-1.88%
19	长信稳健均衡6个月持有期混合A	011105	2021-03-30至今	1115天	-4.73%
20	长信利盈灵活配置混合C	519962	2019-06-25至今	1759天	31.80%
21	长信利广灵活配置混合C	519960	2019-06-25至今	1759天	42.61%
22	长信价值优选混合	501002	2019-04-29至今	1816天	-4.70%
23	长信利丰债券E	004651	2019-06-25至今	1759天	16.34%

肖文劲

澳大利亚墨尔本大学金融学硕士研究生毕业,具有基金从业资格,中国国籍。 曾任建信期货有限责任公司研究员、天风证券股份有限公司研究所研究员,2021年7月加入长信基金管理有限责任公司,曾任固收研究部研究员。

历任情况

序号	基金名称	基金代码	任期	任职天数	回报
1	长信可转债债券A	519977	2023-03-03至今	412天	-10.94%
2	长信可转债债券C	519976	2023-03-03至今	412天	-10.98%

基本信息

投资范围

本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

投资理念

    本基金坚持价值投资理念,以宏观经济分析和深入基本面研究为基础,利用可转债“进可攻、退可守”的特性,在有效控制流动性和风险的前提下,构建固定收益类资产的投资组合,以其债性锁定本金安全,以其股性分享股市成长带来的收益。

投资策略

    本基金主要投资于可转债品种,一方面利用可转债的债券特性,强调投资组合的安全性和稳定性,另一方面利用可转债的股票特性,分享股市上涨产生的较高收益。
    1、资产配置和类属资产配置策略
    (1)整体资产配置策略
    本基金在合同约定的范围内实施稳健的整体资产配置,通过对国内外宏观经济状况、证券市场走势、市场利率走势以及市场资金供求情况、信用风险情况、风险预算和有关法律法规等因素的综合分析,预测各类资产在长、中、短期内的风险收益特征,进而在固定收益类资产和权益类资产之间进行动态配置,确定资产的最优配置比例和相应的风险水平。
    (2)类属资产配置策略
    本基金在整体资产配置策略的框架下,根据类属资产的收益率水平、风险来源、市场流动性、利息税务处理等因素,采取积极的投资策略,定期对投资组合类属资产进行优化配置,以寻求收益、风险、流动性之间的最佳平衡点。针对固定收益类资产,本基金将市场细分为可转债(含传统可转债、分离交易可转债等)、普通债券(含国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券等)、资产支持证券三个子市场对基金资产进行动态优化配置。
    2、可转债投资策略
    可转债即可转换公司债券,其投资者可以在约定期限内按照事先确定的价格将该债券转换为公司普通股。可转债同时具备普通股不具备的债性和普通债权不具备的股性。当标的股票下跌时,可转债价格受到债券价值的有力支撑;当标的股票上涨时,可转债内含的期权使其可以分享股价上涨带来的收益。
    基于行业分析、企业基本面分析和可转债估值模型分析,本基金在一、二级市场投资可转债,以达到控制风险,实现基金资产稳健增值的目的。
    (1)行业配置策略
    可转债因内含期权价值使其与公司股票价格走势和波动率水平密切相关。本基金将综合考虑各种宏观因素,实现最优行业配置。
    本基金以宏观经济走势、经济周期特征和阶段性市场投资主题的研究为基础,综合考量宏观调控目标、产业结构调整因素等,精选具有良好成长潜力和受益于政策扶持具有优良成长环境的公司发行的可转债进行投资布局。同时,结合经济和市场阶段性特征,动态调整不同行业的可转债进行投资。
    (2)个券精选策略
    本基金将对所有可转债所对应的股票进行基本面分析,具体采用定量分析(如P/E、P/B、PEG等)和定性分析(公司治理结构、行业地位、竞争优势、创新能力等)相结合的方式精选具有良好成长潜力且估值合理的标的股票,分享标的股票上涨的收益。
    首先,遵循价值投资理念,上市公司的行业景气度的提升能带动上市公司业绩增长,进而拉动上市公司股价上涨。标的股票的上涨将提升可转转的期权价值,进而推动可转债价格上扬。
    其次,发行可转债的上市公司与同行业的对比以及是否具有稳定的收入和现金流。稳健的财务结构及稳定的收入和现金流是公司偿还债务的保证。本基金将重点考察公司的资产负债结构、流动比率和速动比率等数据指标对个券进行选择。
    再次,分析发行可转债的上市公司在所属行业中的地位、公司的经营业绩和盈利能力。由于可转换债券的发行条件相对比较严格,目前发行可转债的上市公司不少是行业内的龙头公司,具有稳定的经营业绩和良好的盈利能力。经营业绩和盈利能力是衡量可转债投资价值的重要指标。一方面经营业绩的提升、盈利能力的增强可以带动公司股价上扬,进而拉升可转债的期权价值,使投资者获利;另一方面公司的经营业绩和盈利能力在一定程度上决定了公司的再融资难易程度。另外,公司的利润分配情况,是否有高派现、高转送的惯例及潜力也是本基金甄选个券的重要方法。
    (3)可转债投资时机的选择策略
    当股市向好,可转债股票特性表现较为明显,可转债的市场定价重点考虑股性,其价格随股市上升而上涨超出债券成本价,本基金可选择二级市场卖出可转换债券以获取价差收益;当股市由弱转为强或发行可转债的公司基本面向好、业绩逐步好转,正股价格预计有较大提升时,本基金将可转债按转股价格转换为正股,分享公司业绩成长的红利或股价上涨带来的良好收益。当股市持续处于低迷状态,可转债的债券特征表现明显,市场定价更多考虑债性,此时可转债和正股的价格均下跌,二级市场卖出可转债以及可转债转换为股票均不合适,本基金将保留可转债以期获得到期固定本息收益。
    (4)转股策略
    在转股期内,当本基金所持可转债市场价格显着低于转换价值时,即转股溢价率为负时,本基金将实现转股并卖出股票实现收益;当可转债流动性不足以满足投资组合的需要时,本基金将通过转股保障基金财产安全;当正股价格上涨且满足提前赎回触发条件时,本基金将通过转股锁定已有收益,并通过进一步分析和预测正股未来走势,作出进一步投资决策。
    (5)条款博弈策略
    可转债通常附有赎回、回售、转股修正等条款,其中赎回条款是发行人促进可转债转股的重要手段,回收和转股价向下修正条款则是对可转债投资者的保护性条款。这些条款在特定环境下对可转债价值有重要影响。本基金将根据可转债上市公司当前经营状况和未来发展战略,以及公司的财务状况和融资需求,对发行人的促进转股意愿和能力进行分析,把握投资机会。
    (6)低风险套利策略
    按照可转债的条款设计,可转债根据事先约定的转股价格转换为股票,因此存在可转债和正股之间的套利空间。当可转债的转股溢价率为负时,买入可转债并卖出股票获得价差收益;反之,买入标的股票并卖出可转债可以获得套利利差。本基金将密切关注可转债与正股之间的关系,择机进行低风险套利,增强基金投资组合收益。
    3、可分离交易可转债投资策略
    分离交易可转换公司债券,是认股权证和公司债券的组合产品,该种产品中的公司债券和认股权证可在上市后分别交易,即发行时是组合在一起的,而上市后则自动拆分成公司债券和认股权证。可分离交易可转债的投资策略与传统可转债的投资策略类似。一方面,本基金因认购分离交易可转换公司债券所获得的认股权证可以择时卖出或行使新股认购权;另一方面,分离交易可转换公司债券上市后分离出的公司债券的投资按照普通债券投资策略进行管理;同时本基金通过调整纯债和认股权或标的股票之间的比例,组成不同风险收益特征的类可转债债券产品,并根据不同的市场环境适时进行动态调整。
    4、普通债券投资策略
    本基金根据自上而下和自下而上的分析方法对宏观经济和债券市场的走势做出分析。
    自上而下:通过对基本面和资金面的分析对债券市场走势做出判断,以作为确定组合久期大小的依据。当中长期经济高速增长,通货膨胀压力浮现,央行政策趋于紧缩时,我们将缩短组合久期,以本金安全为主要策略;反之,在经济增长趋于回落,通货膨胀率下降,甚至通货紧缩出现时,我们将增加组合久期,以获取更高的票息和价差收益。
    自下而上:通过对个券的分析来选择投资品种。主要根据各品种的收益率、流动性和信用风险等指标,挑选被市场低估的品种。在严控风险的前提下,获取稳定的收益。
    本基金具体的普通债券投资策略主要有骑乘策略、息差策略及利差策略等。
    骑乘策略是指当收益率曲线比较陡峭时,也即相邻期限利差较大时,可以买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,也即收益率水平处于相对高位的债券,随着持有期限的延长,债券的剩余期限将会缩短,从而此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降,通过债券的收益率的下滑,进而获得资本利得收益。
    息差策略是指利用回购利率低于债券收益率的情形,通过正回购将所获得资金投资于债券的策略。息差策略实际上也就是杠杆放大策略,进行放大策略时,必须考虑回购资金成本与债券收益率之间的关系,只有当债券收益率高于回购资金成本(即回购利率)时,息差策略才能取得正的收益。
    利差策略是指对两个期限相近的债券的利差进行分析,从而对利差水平的未来走势做出判断,进而相应地进行债券置换。当预期利差水平缩小时,可以买入收益率高的债券同时卖出收益率低的债券,通过两债券利差的缩小获得投资收益;当预期利差水平扩大时,可以买入收益率低的债券同时卖出收益率高的债券,通过两债券利差的扩大获得投资收益。
    5、资产支持证券的投资策略
    资产支持证券是将缺乏流动性但能够产生稳定现金流的资产,通过一定的结构性安排,对资产中的风险与收益进行分离组合,进而转换成可以出售、流通,并带有固定收入的证券的过程。资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上,对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分析,采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略,投资于资产支持证券。
    6、股票投资策略
    (1)新股申购策略
    本基金根据上市公司的基本面分析,评判企业的投资价值,从而决定一级市场新股申购策略。
    (2)股票二级市场投资策略
    本基金可适当参与股票二级市场投资,增强基金资产收益。
    本基金将严谨、规范化的选股方法和积极主动的投资风格相结合,在分析宏观经济和行业景气变化以及上市公司成长潜力的基础上,通过优选具有良好成长性、估值定价合理的股票进行投资,以谋求超额收益。
    7、权证的投资策略
    本基金将在控制投资风险和保障基金财产安全的前提下,对权证进行投资。权证投资策略主要包括以下几个方面内容:(1)以价值分析为基础,在采用数量化模型即市场公认的多种期权定价模型对权证进行定价,作为权证投资的价值基准;(2)根据权证标的股票基本面的研究估值,结合权证的溢价率、隐含波动率、到期日等指标,选择买入和卖出时机,实现稳健超额收益;(3)利用权证衍生工具的特征,通过权证与证券的组合投资,达到改善组合风险收益特征的目的。

基金状态

购买金额

交易确认日

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